Mike 风险收益比，一个与基金持有体验密切相关的衡量标准。
它可以帮助基民在自己的
风险承受范围内，寻找到收益更高
的扛把子基金：
红框中的基金性价比更高
风险指标夏普比率卡玛比率索提诺比率
不论是公募还是私募
，想要找到这些高性价比基金，就要学会看风险收益相关的3个指标：
夏普比率、卡玛比率、索提诺比率。
风险指标夏普比率卡玛比率索提诺比率
01.
先说说 夏普比率
夏普比率计算公式：
（投资组合预期收益-无风险收益）/投资组合标准差
无风险收益，一般为10年期国债收益率、1年期定期存款基准利率等
它反映的是，基金承担
1单位风险波动的情况下，能够获得的超额收益有多少。
风险指标夏普比率卡玛比率索提诺比率
夏普比率越高，说明在风险相同时超额收益越高，所以
一般数值越大越好。
夏普比率可以在私募排排网
等网站查看：
图中基金仅做举例不构成购买建议
以公募基金举例来看：
风险指标夏普比率卡玛比率索提诺比率
私募排排网数据显示，近3年兴全合润的夏普比率为0.82，而兴全合宜的夏普比率为0.64。
所以同为谢治宇管理的基金，兴全合润的性价比更高。
02.
容错率低版 卡玛比率
卡玛比率计算公式：
区间年化收益率/区间最大回撤
卡玛比率反映的是基金每承担1单位
回撤
能获得多少
收益。
和夏普比率同为衡量基金收益和风险性价比的指标，但相比夏普比率，卡玛比率更严格。
不管基金收益曲线走得多好，
只要出现一次较大的回撤，
卡玛比率就可能会受到较大的影响，所以用来衡量稳定性比较高的固收+基金更方便。
同样的，卡玛比率越高，相同区间的风险波动下收益越高，所以
卡玛比率也是越大越好。
卡玛比率可以在私募
排排网app查看：
风险指标夏普比率卡玛比率索提诺比率
具例来说：
私募排排网数据显示，兴全合润近3年的卡玛比率为0.46；兴全合宜近3年的卡玛比率为0.34。
兴全合润的卡玛比率更大，承担1单位的回撤时能获得的收益也更多。
03.
升级版 索提诺比率
索提诺比率公式=
（投资组合预期收益-无风险收益）/投资组合下行标准差
索提诺比率反映的也是承担1单位波动时能获得多少收益。
只不过这个单位波动指的是
下行波动
。
因为上行波动表示收益上涨，并不是真正意义的风险波动，所以考虑下行波会让指标更精确。
可以说索提诺比率是夏普比率的进阶版，同样的，索提诺比率也是
越大性价比越高。
如果想查看索提诺比率，可以在私募
排排网app查看：
以上，就是反映基金风险收益性价比的三个指标了，每个指标各有特点，不过也需要大家注意：
1）三大指标都没有标准值，只适合将
对比不同基金的指标。
2）在利用指标进行对比时要注意选取
同类型的基金
，否则就没有意义。
3）这些比率反映的是基金等投资组合的
历史表现，只能作为参考的
依据之一。
基金的数据指标对于大家在
精进选基
的时候非常重要，它们可以帮助基民选择性价比更高的基金，也能够帮助基民更加了解自己的基金，从而坚定持有。
