Sam 今日机构推荐 两只精品个股
今日机构推荐 两只精品个股 更新时间：2010-9-16 6:46:54
思源电气：短期增长放缓 今年中报披露公司在手货币资金107138.15万元，与出售平高股权所得9356万合计共116494.2万，每股现金为2.65元。我们认为公司在看淡行业整体环境的情况下，收缩战线，并手握重金，伺机而动，是比较清醒的选择。 针对目前电网投资下滑的局面，公司现在加大开发非电网客户的力度，现有业务中，SVG增速最快，但基数较小，短期难以弥补传统业务下滑带来的风险。由于智能变电站的试点工程正在建设，设备定型需要两年的试运行时间，因此我们认为2011年智能电网建设力度难以超预期。公司目前项目储备众多，如果研发进展低于预期，或者市场需求无法启动，公司难以在传统业务下滑的情况下保持快速增长。给予中性评级。
中国平安：产险增速高于行业 公司上半年实现归属于母公司股东的净利润96.1亿元，同比增长28.54%。EPS为1.3元，同比增长27.45%。 寿险保费75%左右来自个险营销，且80%为期缴，盈利能力强，新业务价值率连年30%以上，卓著代理人队伍将有效抵御银行保险业入侵。产险增速高于行业，电销渠道抢占先机，有望于2014年达到19%市场份额。 建立分部估值模型，基于谨慎预期，测算2010-2012 年归属于母公司股东的EPS分别为2.27元，2.92元和3.71元，同比增长，我们认为公司业绩存在超预期的可能；维持对公司推荐评级。
