XiaoMing 今日最具爆发力六大牛股(名单)
今日最具爆发力六大牛股 更新时间：2010-11-29 8:56:57 华海药业：抗艾滋病龙头 机构抢筹整装待发
摘要：公司是全球最大的普利类产品供应商，抗艾滋病药物奈韦拉平以零缺陷通过了美国FDA认证，填补了中国制剂产品出口美国的空白。 近期医药板块亮点纷呈。短短六个交易日内，华神集团盘中最高涨幅达72%，缘由28800元每支的抗肝癌药物利卡汀而名声大噪。受此提振，同样有抗癌药题材的丰原药业连续两日涨停。精华制药也不甘寂寞，今日公布将开发肺结核新药，开盘不久便封于涨停板。抗癌黑马的频出，也将进一步催生抗艾滋病概念股的投资机会。建议关注华海药业，公司是全球最大的普利类产品供应商，07年抗艾滋病药物奈韦拉平以零缺陷通过了美国FDA认证，成为中国首家获此认证的制药企业，填补了中国制剂产品出口美国的空白。 抗艾滋病物FDA第一人。 公司是全球最大的普利类产品供应商，其主导产品卡托普利、依那普利年生产能力雄踞世界第一，是国际上唯一能同时规模生产卡托普利、依那普利、赖诺普利的厂家，享有普利专家之美誉。主营业务包括医药制剂、原料药及关键中间体。最初三年，公司的业绩以每年50%以上的速度增长，综合实力明显提升，产品也由原先的中间体、原料药向制剂发展。早在2003年，公司就被确定为国产抗艾滋病病毒药品的国内定点生产企业。2007年6月公司抗艾滋病药物奈韦拉平以零缺陷通过了美国FDA认证，成为中国首家获此认证的制药企业，为公司产品进入欧美高端市场取得了通行证，填补了中国制剂产品出口美国的空白，在中国医药产业的发展史上树立了一座傲人丰碑。 制剂业务拐点将现。 公司原料药产品以抗高血压药物、抗抑郁药物及抗组胺药物原料药为主导，系列化、规模化生产普利类、沙坦类以及抗组胺类原料药，所有产品均已通过国家GMP认证。沙坦类药品的生产规模、产品质量和品种在国内市场上占有绝对优势。今年8月，公司抗高血压药物普利系列关键技术成果转化项目获得2010年国家重大科技成果转化项目补助资金1000万元。据悉，该项目在公司开发的普利类药物关键技术基础上，成功实现了新一代普利类药物的产业化和国产化。项目实施后，将形成年产130吨普利类原料药的生产能力，进一步巩固了公司ACE抑制剂普利类药物技术开发和产品供应在国内外市场的领军地位，成为国内最大的普利类药物生产企业。同时，该项目有助于推动公司普利类制剂产品进军国际高端市场。 此外，公司还积极开展产能建设，进一步完善产业链。在杜桥镇的川南医化园区建成占地478亩的原料药生产基地，并逐步投产运营。在汛桥投入5.6亿元，计划年内建成年产100亿片出口欧美的固体制剂车间，明年即可投入生产，届时将是国内规模最大的制剂生产基地。从中期报告中可看出，公司制剂业务毛利率高达76%，盈利能力较强，收入占比从09年底的8%上升至11%，增长动力强劲。因此，伴随公司制剂生产线的投产，公司制剂收入将迎来突破性增长。 二级市场上，作为规模、市场等优势均十分突出的国际原料药巨头，该股历来受到各路主力资金的密切关注。从公司三季报来看，该股不仅受到大成等基金机构的青睐，还受到摩根士丹利QFII资金的高度关注。技术上看，相对于近期医药板块的表现，该股滞涨现象明显。目前该股稳健上攻趋势已确立，经过长时间的震荡蓄势后，筹码锁定较为集中，后市加速拉升行情有望随即展开，建议重点关注。 民生银行：同业资产占比提升摊薄息
事件描述 民生银行201 0年前三季度实现利息净收入330.2 1亿元，同比增长45.53%；手续费净收入64.5 6亿，同比增长81.76 %；营业费用185.74亿，同比增长27.56 %；净利润130.07亿元，同比增长27.51 %。 公司前三季度业绩增长源于规模增长、净息差上升和中间业务收入增加等因素。 公司净息差环比有所下降，三季度息差较二季度小幅下滑3个基点。公司三季度净息差下滑主要是：是同业资产与同业负债环比大幅上升，同业利息收入提升幅度不明显，加上同业资产带动生息资产规模扩张，进而摊薄净息差。 存贷比小幅下滑。商贷通较年初同比增长167.83%，新增商贷通贷款占总新增贷款约70%；随着商贷通发展，贷款议价能力提升，加上资产负债结构调整，息差将保持小幅增长。 公司手续费净收入同比增长较快。融资顾问、理财业务、贸易融资业务、托管及其他受托业务等收入有所增加。未来手续费收入受益于经济发展和居民收入的增加，可能仍将保持较高速增长。 资产质量良好，拨备覆盖率提升较快。不良贷款余额74.43亿元，较中期减少0.69亿元，不良率0.75 %，较中期减少0.04个百分点；贷款拨备覆盖率259.40%，较上季上升29.98个百分点。核销前不良毛生成率为0.03%，与二季度持平；当前拨贷率为1.92%，处于行业平均水平，但低于2.5%，未来计提拨备的压力较大。 公司第三季度成本收入比为48.51 %，环比下降3.56个百分点。预计公司四季度成本增加，成本收入比将有所回升，预计达到53.37%。 公司同比增速较慢的主要原因是去年出售海通股权取得一次性收入致利润大幅增长，剔除掉这因素，公司前三季度同比增长约100%。贷款议价能力提升和资产负债结构调整助推息差反弹，资产规模平稳增加，公司业绩增长有保障。我们预计2010年和2011年盈利分别为171.52亿元和222.45亿元，每股收益分别为0.64元和0.83元，对应10年动态市盈率为8.50倍，动态市净率为1.41倍，给予推荐评级。 湘财证券：维持士兰微买入评级
项目资金来源确定，公司投入不少于6000万元。继7月29日公告公司将在控股子公司士兰集成内组建多芯片高压功率模块制造生产线后，士兰微近日公告将为该项目投入资金不少于6000万元，项目总投资额为1.4亿元，其他资金来源分别为中央财政投入和地方财政投入。 提升工艺水平向功率模块进发。据了解，公司此次组建多芯片高压功率模块生产线主要通过技术改造的方式，提升工艺技术水平，开发出高速低功耗600V -800V多芯片功率模块，达到功率模块量产的实力，目标市场主要是家用设备中变频电机的驱动、电器设备的高效低待机功耗电源、LED照明和节能灯的高效供电驱动等市场。但功率模块的开发将是渐进的过程，预计最快将在2012年贡献业绩。 分立器件是LED业务外的又一亮点。士兰微通过芯片设计、器件结构开发、工艺开发等多个技术平台的互动，实现了大规模量产高压VDMOS、低压VDMOS、肖特基二极管、开关管、稳压管等产品，同时高端产品如高压集成电路、IGBT、快恢复二极管等高压功率器件芯片也已开发和生产。分立器件业务今年增速仅次于LED，1-9月同比增长78.07%，成为一大亮点。而现有的产品系列也为公司完成高压功率模块制造、封装奠定基础。正如我们在此前报告中提到的，士兰微的一大竞争力正在于设计与制造相结合，多业务领域互为补充。 政策扶持利好公司发展。值得注意的是，本次多芯片高压功率模块制造生产线的资金来源分为中央财政投入、地方财政投入以及公司自有资金，反映出公司业务发展契合国家扶持方向，结合此前公司公告购买MOCVD设备将获得政府补贴以及现有LED业务是绿色照明必然趋势，我们认为政策扶持是公司发展不容忽视的利好因素。 风险因素：行业波动风险；产能扩张风险；新产品开发风险。 盈利预测：我们预测2010-2012年士兰微营业收入将达到14.66亿元、20.09亿元、24.94亿元，归属于母公司股东的净利润为2.47亿元、3.53亿元及4.81亿元，按公司最新股本计算，对应EPS为0.57、0.813及1.109元，维持公司买入评级。 皖通高速：业绩稳定增长 高股息率提升
收费标准提高大幅提升。公司业绩从2010年11月10日开始，安徽省高速公路按调整后的收费标准征收通行费。 公司旗下主要的四条高速公路从中受益。预计收费标准的提高将带来2011年10%的收入增长，贡献约30%的利润增长。 皖通城市带承接江浙产业转移带来车流量稳步提升。作为首个获批准的国家级承接产业转移示范区，皖通城市带将会带动物流和商务用车的增加，而公司的主要收费路段位于示范区内，将稳步提升公司的车流量，《皖通城市带规划》是公司中长期增长发展最核心的因素。 股息率高提升公司安全边际。公司一贯实行高分红政策，2007-2009年分红比率分别为64%、55%、49%，每股现金股利分别为0.2、0.23、0.2元，对应11月18日收盘价6.07元，股息率分别为3.3%、3.8%、3.3%。股息率在同行业处于领先地位，明显高于国内银行存款利率，具有较高的安全边际，适合保守的投资者。 未来路网分流影响趋于稳定。合宁合武高铁、沿江高速公路自2008年运行导致客运巴士占比大幅下降后，现在单车收入已稳中有升，与公司的竞争趋于稳定；同时我们认为2012年济广高速的全线开通仅会分流部分珠三角至江浙的过境货车，对江西省内的过境货车影响不大，总体上来看，未来路网分流影响不大。 关注大股东资产注入带来的交易性机会。未来几年安徽省高速公路处于大建设的阶段，资金需求量巨大，而集团公司下属的合徐南、合巢芜、合安高速收入水平和盈利能力，与皖通高速的合宁、高界高速相当。作为大股东旗下唯一的上市公司，皖通高速是否会通过资产收购来缓解大股东的融资压力，我们也将进行持续的关注。 盈利预测与投资建议预测：公司2010年-2012年EPS分别为0.45元、0.62元和0.73元，对应于11月18日收盘价6.07元，PE分别为13.5、9.8、8.3倍。无论从中值还是均值，公司估值比A股高速公路重点公司平均估值要低，给予公司推荐评级。 吉林化纤：竹纤维破茧成蝶 化纤老树发新枝
受益于棉花涨价，竹纤维行业迎来快速成长期。我们认为尽管近期棉价出现短暂调整，但是在种植成本提高，国内供应短缺及商品长期牛市预期等多重因素的影响下，预计棉花价格长期仍将处于高位。在此背景下，竹纤维和粘胶纤维相比不再仅具有性能优势，还将具有明显的成本优势；行业机会值得关注。 公司占据竹纤维行业中的主导地位。吉林化纤在竹纤维领域已耕耘十余年，是竹纤维行业的独行者，目前占据竹纤维市场80%以上的市场份额。 公司通过掌控原材料供应和成立天竹联盟等方式已建成完整的竹纤维产业链，未来2-3年内，公司将有12万吨竹浆粕和5万吨竹纤维陆续投产。 我们认为公司将迎来业绩拐点。公司产品结构调整初见成效，本部有各一套粘胶短纤和长丝设备已改成竹纤维生产装置。目前公司竹纤维产能达到5.5万吨，相比于1.7万吨长丝和1.7万吨粘胶短纤产能，竹纤维已成为公司最主要的业务。未来公司竹纤维，差别化丝等高毛利产品产能将持续扩大，亏损产品规模逐步减小。 给予推荐评级：我们判断公司业绩在经历多年低迷后，4季度将是出现拐点的时间窗口。我们预计公司2010年、2011年、2012年的EPS分别为-0.11元、0.34元和0.72元，给予推荐评级。 云铝股份：氧化铝项目将大幅提升投资价值
公司目前正在加快低温低电压铝电解新技术在电解生产线的产业化运用，改造完成后每吨电解铝耗电可降低1200度左右。另外，公司正在积极争取国家政策扶持，加快直购电试点等相关工作，一旦公司能够直购电，平均每度电可以节省3-5分钱，每吨电解铝可节省电力成本400元左右。 基于保守原则，我们对公司进行预测假设中不包含未来公司在节能和直购电等方面取得的进展，仅对目前公司已建和在建项目进行预测。综合公司目前的项目建设情况、各产品未来的价格走势等，预测2010-2012年每股收益分别为0.11元、0.54元和0.79元，由于公司有继续扩产的可能以及公司盈利能力能够得到保障，我们给予公司2012年20倍PE，给予公司6个月目标价16元，给予公司买入评级。
