Aidan 今日最具爆发力六大牛股(名单)
今日最具爆发力六大牛股 更新时间：2010-12-23 7:58:31 山推股份：主力资金控盘明显
基本面：公司是中国生产、销售系列推土机及道路机械等工程机械主机及其零部件产品的国家大型一类骨干企业，中国机械工业效益百强企业，山东省制造业信息化示范企业，山东省企业文化建设示范单位。山推商标系中国驰名商标，1997年1月山推股份在深交所挂牌上市。公司拥有国家级技术中心，公司制造能力、产品质量、研发能力处于国际先进和国内领先水平。产品出口80多个国家和地区，出口创汇居行业首位。山推股份入围全球建设机械制造商50强，入选深证100指数股。山推国际事业园是公司做强做大做久的国际平台。公司配套件产业和世界500强日本小松、TOPY等公司产业链的成功对接，与国际知名工程机械公司战略合作伙伴的结成，使公司迈入了国际化发展的新阶段。 市场面：前3季度实现营业收入10224百万元，同比增长100.84%；归属母企业股东的净利润693百万元，同比增张146.73%，每股收益为0.91元。其中，3季度收入为3338百万元，每股收益为0.26元。企业公告预计全年净利润同比增张50-100%，相应的每股收益为0.83-1.11元，考虑4季度销售形势，估计实际情况有可能超出上限。企业前3季度的综合毛利率为13.71%，略低于去年同期。在核心产品推土机銷量大幅上升的同時，毛利率未有明显提升，这主要是因为产品结构原因，利潤率较高的出口产品、大功率产品的銷售比重自09年以来一直保持在低位。企业前3季度的銷售费用率和管理费用率分别为2.88%和2.97%，比去年同期分别下降了0.8和1.7個百分点，显示企业费用控制情况良好。企业的財务费用率也一直控制在较低水平。 价值研判：二级市场上，该股高位震荡整理成交量大幅萎缩，主力资金控盘明显，从该股启动点10.12元算起目前的涨幅为77%，后期依然具备上涨预期，投资者可以短线密切关注。 华讯金融数据研究中心通过大机构系统加权量堆积对支撑压力进行测算，该股短线支撑位16.68元，压力位20元。 光大证券：立足合肥，做大亦能做强
公告概要： 公司公告拟租赁合肥市望江路与潜山路交口港汇广场B1-7F 共计5.4 万平米商业物业，投资运营大型综合百货店。为加强投资管控，公司拟投资1000 万元成立分公司或全资子公司具体负责本项目运营。该门店租赁期自2012 年9 月8 日开始，租期20 年，交付日期为2012 年3 月1 日。本次交易不构成关联交易，投资事项和房屋租赁协议已经董事会审议通过。 立足合肥，辐射安徽： 本次门店扩张，旨在强化公司在合肥大本营市场的领先地位。项目建成后，公司旗下百货、超市、家电三大业态同时入驻，并与公司其他门店联动、错位经营，力图打造辐射合肥政务区、高新区和蜀山区的大型综合门店。 我们认为公司外延扩张立足合肥的策略，有利于在区域内实现规模效益，并通过合肥市内的协同效应增强公司整体竞争实力，巩固目前合百在省内的市场领先地位。此外由于项目于2012 年9 月后方可运营，短期对公司业绩不造成实质性影响。 调升至买入评级，优质的商业蓝筹股： 我们假定2011 年初公司定增成功且捆绑销售地产业务于2011 年初结算完毕，根据目前非公开定增最新4500万股本上限，调整2010-2012 年全面摊薄后EPS 分别至0.49/1.03/0.92 元/0.82 元)，以2009 年为基期未来三年CAGR34.1%，认为公司合理价值在23.95 元，对应主营业务2011 年30 倍市盈率。我们认为公司经营稳健，随着安徽地区居民收入的提高和城镇化进程深化，合百能因外延规模扩张而享受一定的零供溢价能力。此外未来安徽地区金鹰、大洋、银泰以及万达等竞争对手的加入，不但验证了安徽消费能力持续提升，还能加速公司在品牌调整上的力度从而推动公司毛利率的持续提升。同时公司一贯较为优质的管理能力以及未来部分少数股东权益收购的预期亦能推动未来利润的飞跃式提升。我们不认为未来几年外域百货门店对合百的经营能力将造成休克式冲击，相反凭借公司复合业态的布局以及多年品牌知名度，未来有理由相信公司主营业务不仅能做大亦能做强，上调公司评级至买入，建议长期关注并逢低积极配置。 平安证券：维持中国神华强烈推荐评级
集团整体上市正式启动--中国神华收购集团资产点评 事项： 公司发布公告，公司拟用首次公开发行A股募集资金87.02亿收购神华集团及其下属公司所持共十家从亊煤炭、电力及相关业务公司的股权或资产。 平安观点： 1. 公司此次收购集团资产对业绩贡献非常有限，更具有象征意义，即迈出集团整体上市的第一步。本次打包收购的资产总体盈利能力一般，2009年净利润总额达7.1亿元，仅占中国神华09年净利润的2.5%，对业绩增厚十分有限，符合此前所公告资产注入的范围。 2. 未来公司集团整体上市的进程仍然值得期待。相比于A股募集资金中超过330亿元的收购战略资金，目前87亿元的收购仍只是刚刚开始，后续的资产收购值得进一步期待。 3. 公司估值优势突出，受合同煤限价影响并不大，未来煤炭股受益于新周期的启动，建议积极战略配置中国神华。目前公司现货煤占比在40%以上，其余合同煤中有40%左右供应神华电厂，总体受合同煤限价影响较小。小幅上调公司2011年盈利预测，预计2010年、2011年、2012年1.89元、2.18元、2.52元，对应市盈率分别为12.9倍、11.2倍、9.7倍，维持强烈推荐评级。 荣盛发展：坐享环首都经济圈
公司从11月下旬开始，在土地市场连续发力。分别通过招牌挂形势在唐山、仓州、廊坊和临沂取得接近211万平方米的土地储备。截止2010年12月16日，公司本年新增项目累计权益建筑面积在541万平方米。项目平均土地成本在1000元/平左右。公司年初所制定的600万平方米拿地计划，目前已经基本实现。目前河北省正在就环首都经济圈规划编制方案征集意见。环首都经济圈建设总体思路是在邻近北京将近1000公里的范围内，主要包括环绕北京的张家口、承德、廊坊、保定四个地级市，建设一个发展特区。荣盛发展在该经济区内享有近477万平方米土地储备。一旦相关政策落实，公司将成为最大受益者之一。预计2010年和2011年公司每股收益是0.69元和0.97元，RNAV在20.8元/股，维持买入评级。 航天信息：短期税控系统增长无忧
增值税一般纳税人降标效果2011、2012年将持续体现 增值税防伪税控系统是公司利润的主要来源，2009年占公司毛利润的65%。 2010年上半年受一般纳税人强制认定和降标双重利好影响，公司防伪税控系统业务收入增长42.79%。我们认为尽管增值税一般纳税人标准强制认定工作已经于2010年6月底截止，但一般纳税人降标的效果将持续体现，公司2011、2012年的防伪税控系统收入仍将保持稳中有升的势头。此外我们认为2011年汉字防伪技术的全面推广可能性很大，从而将进一步提升公司对应业务增长的弹性空间。 管理软件快速增长，物联网业务布局早起点高 基于得天独厚的渠道和客户资源优势，公司管理软件业务发展顺利，我们预测公司2010年管理软件业务收入有望超过1亿元规模，并将在2011、2012年保持40%以上的增长速度。物联网方面通过参与国家粮食储备系统示范工程等重点项目，公司积累了丰富的技术和项目经验。考虑到目前国内物联网产业仍处于早期发展阶段，未来关键性的国家级物联网产业化应用将对行业整体竞争格局产生决定性影响，而公司凭借技术和规模优势对国家级关键项目的参与，逐步在国内物联网行业占据了有利的竞争地位。 给予买入的投资评级，12个月合理目标位32元 预测公司2010-2012年EPS分别为1.03元、1.26元、1.50元，对应PE分别为25、20、17倍，给予买入的投资评级，12个月目标价32元。 风险提示降标对公司防伪税控系统新增用户数量影响低于预期的风险等。 中天城投：业绩拐点就在2011年
投资要点： 销售按部就班，主力是中天会展城，全年完成58亿元销售计划无虞。今年，公司在售楼盘有中天会展城、中天花园、中天托斯卡纳、贵阳国际会展中心、帝景传说、中天世纪新城、万里湘江。从三季报可推算出，截至9月30日公司共实现销售额39亿元。贵阳房地产交易信息网显示，10月份至今，公司共网上签约23.7万平米，签约金额12.5亿元，年初至今合计销售金额51.5亿元，若考虑到遵义项目销售，全年完成58亿元销售计划无虞。 渔安安井片区拿地成本117万元/亩，优势明显，一级开发净收益可达4.45亿元。11月20日，公司以9.42亿元获得渔安安井片区总占地面积81.8万平四幅地，规划总建面约194万平。根据相关规定，本次成交价款即为可用于分配的土地出让净收益，公司分成比例为63%，考虑到25%的企业所得税，公司可从中取得收益4.45亿元。由于市、区两级的财政返还到达中天城建账户的时间、金额等具有不确定性，因而本事项对公司今年业绩的影响程度暂时未知。一级开发成本40万元/亩，公司合计拿地成本117万元/亩，万科2010年4月附近拿地，价格230万元/亩，显然公司土地获取成本优势明显。 乌当奶牛场保守估计建设用地7000亩，楼面地价不超过375元/平米。7月21日，公司公告，拟投资3.5亿元在贵阳市清镇为三联乳业新建奶业基地，以此置换三联乳业的乌当奶牛场土地及地面建筑物、构筑物及附属设施等资产。另外，公司还将按照有关规定支付三联乳业解除债务、拆迁、职工安置、搬迁、补偿部分异地运行支出等费用。考虑到后者费用的不确定性，为谨慎起见，我们以保利3月份附近拿地25万元/亩为基准，假定容积率=1，楼面地价仅375元/平米，若售价5000元/平米，根据我们的模型项目可贡献净利润42亿元。 公司具有整合贵州矿产资源的天然优势，若取得采矿权，将打开成长资源股的想象空间。贵州是矿产资源大省，其中42种矿产的保有储量排名中国前十位，列第一至第三位的有22种，煤、锰、金、重晶石等矿产优势明显，在中国占有重要地位。公司08年取得遵义小金沟锰矿勘探权，探明储量约2000万吨，矿石品位超过18%；08年获取赫章野马川和威宁疙瘩营两座煤矿探矿权，探明储量约2亿吨，为无烟煤和焦煤。若公司顺利拿到以上矿产的开采权，预计可增厚公司价值7元/股。 首次给予目标价24元，维持买入评级。公司为地方区域龙头，优势十分明显：深耕贵阳十几年，在本地拥有深厚的人脉资源；市场定位明确，竞争优势突出；良好的品牌影响力；成本控制能力强；资金筹措能力好。公司NAV保守估计17元/股，若考虑到矿产资源获取，NAV可达24元/股：一级开发权益6039亩，价值5.9元/股；二级开发09年底未结算权益总建面1186万平米，价值9.6元/股；煤矿、猛矿若开采权取得，价值7元/股。不考虑渔安安井片区一级土地出让今年结算，我们预计公司10、11、12年EPS分别可达到0.81元、1.72元、2.10元，首次给予公司买入评级，目标价24元，为房地产+X组合中长期配置首选。
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