Rose 今日最具爆发力六大牛股(名单)
今日最具爆发力六大牛股 更新时间：2011-3-17 12:32:34 际华集团：借防辐射服概念一鸣惊人
异动表现：际华集团昨天上午10:37突然大幅放量快速上攻，5分钟后即拉至涨停，此后一度反复，在11:09分左右封死涨停板，成为资金短线关注热点之一。 点评：日本大地震引发的不利局势继续恶化，随着核电站数个核反应堆相继爆炸，人们对放射性污染物的可能扩散越来越担心。核辐射影响扩大，使A股市场的核反应堆防护类产品上市公司成为继抗辐射药品之后的又一短线热点。 际华集团主营业务涉及职业装、职业鞋靴、防护装具、纺织印染等，是国内最大、历史最悠久的军需轻工企业，是中国最大的军队、武警部队军需保障基地。3月12日公司刊登新签军需品合同公告称其子公司与解放军总后勤部和武警部队后勤部签订了30亿军需被装产品生产合同，交货期为10个月。 由于其产品涉及部队防护，被市场归类于日本核事故防护受益类个股，由此导致该股昨天突然拉升涨停。此外，昨天还有红豆股份、凯诺科技等个股联袂大涨。 不过，从公司资料分析，其产品并未具备对核污染的防护功能，短线炒作的可持续性值得投资者怀疑，建议保持观望。 新北洋：向高端设备研发和制造方向发展
金融设备已经起步 新北洋已将部分超募资金投向金融设备产品的研发和生产，重点研发金融设备中的纸币处理和支票处理两大系列产品。其中，在纸币处理设备方面：公司主要对识币器、出币器、钱箱模块、智能钱箱等技术进行研究和产品开发，并实现多功能识币器、自助缴费识币器系列产品中试生产。 我们估计，公司将在2011年至少实现一款纸币识别器产品的国际认证和商业化，并首先打开海外市场。一旦成功获得国际认证和市场化发展，将突破国外在纸币识别器方面技术和产品的垄断，获得国外和国内市场的认可，并有望呈现出高速跳跃式的发展。另外，在支票处理设备方面，公司2010年已经实现商业级支票扫描仪小批量生产和海外市场销售，我们估计2010年公司该业务能够实现3,000万元左右的销售收入。 高铁建设超出预期 自1997年成功研制国产第一台客票打印机后，公司在传统铁路打印机市场就具备极高的市场地位和份额。在新兴高铁售票系统设备市场，公司磁客票打印机和自动售票机打印机芯拥有100%的市场份额，闸机验票机机芯将实现自主产品逐渐替代进口，自动售票机的市场地位和份额也将不断提高。所以，国内高铁建设超预期的发展，都将直接推动公司未来业绩的不断增长。 未来要实现全程全网的售票和检票，新兴的售检票系统必将逐步替代旧的售票系统；设备运营几年后又将出现更新换代需求；还存在着中国相关高铁技术海外输出的机遇。这些都表明，高铁售检票设备市场对于公司未来的业绩贡献将是持续、稳健和高速的。 新产品层出不穷 公司目前除了核心的新兴高铁售检票设备产品和金融设备产品外，在其他打印设备、扫描设备和相关产品等方面，公司的新技术和新产品也层出不穷，例如，双面打印机、身份证卡专用复印机、电信自助服务机、彩票自助服务机，交通处罚自助服务机、加油卡自助充值机和食品溯源机等等。 公司的中期发展目标是致力成为国际化一流公司，在专用打印设备领域进入全球前列。目前公司在全球专用打印机市场份额约1%，加上全球专用打印机约4%~5%的增长，估计公司该业务将存在约10倍以上的增长空间。同时，在金融设备产品方面，我们估计其市场总量将比专用打印机更大。更为重要的是，公司在获得核心技术、核心产品和核心市场的成功后，公司将一定向其他的高端设备研发和制造方向发展。 盈利预测与评级 综合考虑，预计公司2011年、2012年每股收益分别为1.38元、2.99元，考虑公司具备着企业价值不断再提升的潜力，建议买入，但同时注意公司未来的具体发展计划策略和诸多外围市场因素变化带来的潜在风险。 佛塑股份：新材料产能逐步释放 传统业务大幅好转
锂电池隔膜质量稳步提升、新产能三季度投产。公司隔膜主要用于数码锂电池，随着笔记本用隔膜和自行车隔膜量产，产品质量和价格明显提升。通过技术改进，10年公司隔膜产能提高至2500万平米。预计公司4500万平米隔膜项目于11年3季度投产，第一年开工率50%左右。 公司隔膜业务亮点在于产品质量、价格、产能的持续提升。 偏光膜项目进入试生产阶段，充分受益3D市场发展。10年公司偏光膜产量达到150万平米；新的80万平米生产线已开始试产，预计11年可贡献40万平米产量。目前公司占全球3D偏光膜市场的80-90%，尽管公司未来将受到潜在竞争对手进入的影响，但仍可充分受益于3D市场的爆发式增长。纬达光电未来将向TFT和STN中的细分市场拓展，提高产品盈利能力。 杜邦鸿基是公司重要的盈利来源，10年业绩大幅增长。杜邦鸿基拥有6万吨BOPTE薄膜，主要用于变压器、马达、标签、电容器等高端市场，10年净利润同比增长153.8%，贡献EPS达0.21元。预计11年BOPET行业景气仍将维持在相对高位。 新材料发展前景乐观。除隔膜和偏光膜外，公司新研发的PTE无孔防水透湿膜已于10年11月上市，技术水平先进，具有耐磨、耐高温、透湿的特点，主要用于服装、鞋材、医用等领域。晶硅太阳能电池用PVDF膜及背板研发项目接近中试、多功能薄膜研制开发试验生产线正在建设、复合智能节能薄膜正在研发。公司不断向新材料、新能源等领域转型，有利于提升公司未来成长性和估值水平。 传统业务大幅减亏。除金辉高科、纬达光电、杜邦鸿基外，其他业务08-10年的亏损额分别为2.57亿、1.03亿和0.47亿元，呈快速扭亏态势。国内PET切片景气度较高，BOPP价格也出现明显上涨。再加上公司陆续处置落后产能，预计公司传统业务有望将继续好转。 益佰制药：聚焦主业 营销调整与新品上市
聚焦医药主业 我们认为目前公司正处于发展的最佳时机，核心竞争优势突出，后备产品丰富，2010年的组织结构调整后，公司逐步转变成一个聚焦医药主业，做大做强大健康产业的战略清晰的优质医药公司。 洛铂-明日之星 公司总代理的一类新药洛铂注射液值得重点关注。洛铂注射液是第三代铂类抗肿瘤药，适应症为乳腺癌、小细胞肺癌和慢性粒细胞性白血病，它与其他铂类产品相比的特点是疗效确切，但无交叉耐药性。2010年洛铂进入全国医保，随着医保覆盖面的增加和医院开发进度的加大，预计将在今年进入快速增长期。我们认为，依托自身的独特优势和公司在肿瘤领域的核心竞争力，未来几年洛铂注射液很有可能会与艾迪注射液一样成长为公司肿瘤领域的核心品种，达到数亿元乃至十亿元级别的销售规模。 新产品储备-内生研发与外延收购并进 在回归主业的影响下，新产品的储备将通过外延收购和加快内生研发得到实现，米槁心乐滴丸和复方荭草冻干粉已通过三期临床，未来新药证书如获批，将极大的丰富公司的产品储备，通过总代理和兼并收购所获得的洛铂、科博肽、金骨莲等新产品均有望在今年获得销售突破。我们认为，经过了管理层和战略的调整，已经走出低谷期，在营销进行了精细化改革的带动下，现有传统产品还将保持较快增长，洛铂放量在即；同时公司研发与外购并重，储备品种丰富。我们预测公司2010-2012年EPS分别为0.53元、0.75元和1.00元，对应3月14日收盘价21.22元动态市盈率为40倍、28倍、21倍，价值被低估，给予公司6个月目标价为30元，维持买入的投资评级。 湘鄂情：短期压力不改长期增长趋势
公司2010年实现营业收入9.23亿元，同比增长25.12%；经营活动产生现金流量为1.196亿元，同比下降15.63%；实现归属母公司净利润5802万元，折合EPS0.29元/股，同比下降24.38%，公司业绩大幅低于预期。 净利润大幅下滑的主要原因在于：1)因食材和酒水价格上涨高于出品价格的上调幅度，毛利率降低1.5个百分点，减少毛利1385万元。2)公司2010年新开7家门店，新开门店带来的一次性滩销和培育期经营未达到预期产生亏损2252万元。其中，江苏南京店和海运仓店分别亏损1146万元和584万元，贡献了一半以上的亏损金额。3)8家成熟门店改造装修造成局部或全部停业，导致营业利润减少1800万元。 我们对公司2011年发展趋势的判断如下：1)公司新开门店的培育期一般为6-12个月，2010年新开的大部分门店有望在2011年进入成熟期，我们预计这部分将减亏1500万左右。2)2010年装修和改造的成熟门店重新开业后，其盈利能力将迅速恢复，而且公司旗下的大部分成熟门店在近两年都重新装修和改造过，2011年成熟门店重新装修的数量有望大幅下降，为业绩增长提供保障。3)今年食材通货膨胀的压力相对减少，而且公司菜品仍有提价的空间，毛利率下滑的压力有望得到缓解。 此外，公司今年1月份公布其股权奖励计划草案，计划首次授予990万份股票期权，激励对象在未来4年内将分四期行权。行权业绩考核条件是以期权授予日所在年度的前一年为基年，年复合净利润增长率不低于20%。2010年较低的业绩基数，保障了行权业绩考核条件能顺利地完成。由于连锁餐饮企业对店长和厨师的依赖度较高，此次股权激励方案涉及大批中层管理和核心技术人员，因此方案的顺利实施，能有助于调动管理团队的积极性，稳定经营团队，提高管理效率。 考虑到期权费用的摊销，我们预计2011-2013年EPS为0.40/0.53/0.68元，对应PE为57.7/43.3/33.9倍，估值偏高，维持增持的投资评级。 风险提示：公司新开和新改造门店盈利能力不能迅速回升，导致业绩大幅低于预期。 万向钱潮：业绩基础稳固 长期增长向好
公司业绩基本符合预期。万向钱潮2010年共实现营业收入78.20亿元，同比增长40.39%，实现归属于上市公司股东的净利润4.26亿元，同比增长60.03%，实现基本每股收益0.367元，同比增长41.70%，同时初步确定每10股派发现金股利3.0元，以资本公积金每10股转增3股； 受物资贸易收入占比增加影响，总体毛利率下降。公司2010年总体的毛利率水平为17.67%，低于2009年水平，原因主要是低毛利率的物资贸易收入占比增加，从而拉低了整体的毛利率水平，2010年营业收入中物资贸易占比达到17.04%，比2009年高了6.23个百分点，2010年公司物资贸易业务的毛利率水平仅为1.56%，远低于汽车零部件业务 21.17%的毛利率水平； 除浙江万向系统以外，主要的分公司净利润都出现了同比正增长。2010年公司主要的下属分公司钱潮轴承、浙江万向精工、杭州万向传动净利润同比都出现大幅度的增长，分别增长52.64%，41.48%和53.08%，但最大的汽车零部件分公司浙江万向系统净利润出现了下滑，同比下降5.27%； 我们预计公司2011-2012年EPS分别为0.44和0.53元，初步给予增持评级。公司在汽车零部件业务上具备相当的竞争力，在万向节等产品上市场份额领先，未来随着等速驱动轴等产能的陆续扩大，以及新能源汽车的逐步推广，公司的基本业绩具备足够的支撑。
