Olivia 今日最具爆发力六大牛股(名单)
今日最具爆发力六大牛股 更新时间：2011-5-4 12:27:33 商业城：中街老店升级 盛京银行价值高
实现EPS 0.02元/股，主楼停业改造对当期业绩影响较大 公司2010年实现营业收入13.1亿元，同比减少16.0%；利润总额0.1亿元，同比增长23.4%；归属于母公司所有者的净利润0.03亿元，同比增长23.9%，因中街主楼2010/5起装修，对公司2010年的影响较大。公司旗下另一百货----铁西百货收入增长9.4%至85307万元，净利润44.5%至2925万元。一季报EPS为0.007元/股。 主楼位于地铁一号线中街出口，增长潜力巨大 公司的商业城百货大楼改建后面积增至9.1万平方米，已于4月15日已经重新开业，今年公司仍计划继续扩大经营面积。我们非常看好中街的定位与规划，目前已经有大商新玛特、中粮大悦城、恒隆中街广场等进驻，未来将成为沈阳的新商业中心，而且扩建后的主楼正位于中街的地铁一号线的出口，发展空间巨大。 大股东运作+盛京银行上市预期强烈 我们测算大股东琪创能持股的持股成本为12元~15元，实力较强，在商业城招商、运营走上正轨后，不排除大股东将进行其他的运作；另外，公司持有盛京银行8550万股，折合公司股权4.6元/股；盛京银行如能IPO，将对公司股价形成利好。 自有物业价值突出 公司物业价值突出，公司共有五处自有物业，物业重估每股12.8元，其中拥有两个百货门店，分别在沈阳的中心步行街及铁西区。 盈利预测、估值及投资评级 我们认为2011年可视为公司百货业务的拐点，加之地产业务利润，业绩逐年提升。我们维持对公司的推荐评级，2011/12/13年042/0.78/1.00元/股，其中百货主业2010~2012年可分别贡献0.01元、0.30元及0.63元盈利预测。 中南传媒：良好开局预示全年的收获 一季度经营稳健，净利润增27.17%，每股收益0.08元 公司一季度实现营业收入9.8447亿元，比上年同期增18.5%，归属于上市公司股东净利1.4718亿元，同比增27.17%；每股收益0.08元。公司经营稳健，毛利率同比略微降低，三项费用率与去年同期基本持平，但由于非全资子公司亏损，少数股东损益比上年同期减少371.3万元，降幅达174.80%，归属上市公司股东净利润增幅高于营业收入增幅。 行业龙头地位和明确增长带来安全性和配置价值 公司是中国本土出版行业的龙头公司，在全国出版集团整体实力排行榜上雄踞第二的位置。在A股传媒板块属于大市值公司，目前总市值约200亿元。公司的发展势头强劲，2010年收入47.62亿元，比上年增17.5%；归属于母公司净利润5.94亿元，同比增23.8%；更值得一提的是，2008-2010年收入增速连年提高，并且近两年净利润增长均显著快于收入增长。 我们认为，公司是传媒板块难得的安全性高的投资标的，其全产业链业态将继续支撑业绩，出版、发行、印刷物资、报纸以及2009年起布局的数字出版等子行业多个产品为公司贡献出版传媒全流程收入和利润，既有来自于传统业务长期增长的明确保障，又有数字化战略开花结果带来的新贡献，在当前市场风格下，公司具有突出的配置价值。 维持对公司基本面判断，建议投资者积极关注 我们对公司基本面的判断不变，2011-2013EPS为0.43元、0.53元、0.65元，对应当前股价市盈率分别为26倍、21倍、17倍，维持增持评级，6个月目标价区间为12.90元-15.05元。投资风险在于教材循环使用和数字出版项目进展低于预期。 悦达投资：值得买入的高增长且便宜公司
汽车业绩贡献存在超预期可能日系车减产构成利好 公司参股25%的东风悦达起亚1季度贡献投资收益1.9亿元左右，同比增长30%，增长的主要原因是汽车销量的增长及车型结构的改善。东风悦达起亚1季度销售汽车9.55万辆，同比增长12%，SUV+中高级轿车占比由上年同期的20.8%上升至30.4%。今年3月10日上市的中高级轿车K5当月贡献销量2549辆，我们预计4月份销量将超过3000台，二季度将直接贡献利润。6月份紧凑型轿车K2将上市，三季度开始贡献利润。我们预计东风悦达起亚2011年销售汽车可能会超出43万台，按照全年产销43万台和单车8000元净利润计算，东风悦达起亚全年净利润约为34.4亿元，为公司贡献EPS1.58元。 近期，以丰田为代表的日系轿车企业大幅度减产，丰田中国宣称减产50-70%。 日系轿车占中国轿车总产销的25%左右，如果日系减产50%，国产汽车供给降低12.5%，日系车型将出现全面涨价，部分客户会转投未受地震影响企业购车。东风悦达起亚为韩系企业，不受日系零部件供应影响，因此将从日系车减产中受益。 高速公路业务是公司业绩的基石继续保持稳定增长 公司参股21%的京沪高速1季度为公司贡献投资收益7500万元左右，与上年基本持平，未增长的主要原因是维修费用有所增加，我们预计全年贡献投资收益3.25亿元，同比增长10%。公司持股70%的西铜高速1季度收费增长百分之十几，我们预计全年西铜高速为公司贡献利润2.5亿元，同比增长12%。两条高速公路2011年合计为公司贡献EPS约为1.06元。 本部现金或将用于煤炭业务开拓 由于历史上利用银行贷款投资高速公路业务，公司本部存在大量银行贷款，为此公司每年支付2个多亿的利息费用，1季度银行利息费用约为7000万元，我们预计全年利息费用2.8亿，对公司EPS贡献为-0.51元。同时公司本部有十几亿元现金，预计未来将继续进行对外投资。公司乌兰渠煤矿2010年净利润4253万元，为公司贡献EPS0.08元。近期，内蒙古出台相关政策，对年产300万吨以下的小煤矿进行治理，公司乌兰渠煤矿年产能60万吨，在鄂尔多斯市属于较大煤矿，同时鄂尔多斯存在200多家小煤矿，公司有望成为当地煤矿整合主体，我们判断公司账上资金可能用于小煤矿资源收购。 投资建议：建议积极参与 我们看好K5/K2两款新车市场表现，短期日系车企减产是利好；借助内蒙煤炭行业整合机会，公司将在煤炭业务上进行拓展；纺织业务经过多年培育，2010年扭亏，业绩贡献存在较大的向上弹性。同时2011年PE仅为9倍，估值处于低端。 佛山照明：积极开拓新兴领域
1、业绩持续稳定增长 公司是国内电光源行业的龙头，具有较为突出的综合能力。电光源属于成熟产品，市场销售稳定增长。公司自上市莱收入增速保持平稳增长，利润增速虽随经济情况短期波动，但公司一直保持较强的盈利能力，是现金奶牛公司。11年一季度公司的收入和利润出现超预期的增长，是否持续值得关注。 2、毛利率稳中有升 公司产品自08年来有明显的回升，目前保持稳中有升的趋势。公司作为电光源领域传统的强者，产品竞争优势明显，成本、费用管理能力能力强。公司的盈利能力值得信赖。 3、积极开拓新兴领域 虽然公司在传统电光源领域竞争能力强，但是由于行业自身的原因，公司的成长性受到限制。公司资产负债率很低、货币资金充裕，截止2010季度，公司货币资金7.3亿，良好的现金流为公司再创业提供保证。公司自09年来积极开拓新兴领域开始了再创业。 4、投资建议 综合前面分析，在暂不考虑摊薄的情况下我们维持预计公司2011-2012年每股业绩分别为0.40.0.61元。综合比较行业及相关上市公司估值情况，我们认为对应11年40倍PE左右区间较为合理。合理目标价为16元。我们给予推荐评级。 丰原药业：主业平稳增长 未来看点在植入剂
公司利润总额增长低于收入增长原因是毛利率下降造成的，2011年第一季度公司销售毛利率为19.7%，同比2010年一季度下降7个百分点，我们推测公司毛利率下降是由于公司低毛利的医药商业增长较快造成的。 净利润增长只有1%是由于其少数股东损益转为正值造成的，此外公司三项费用控制良好，2011年第一季度期间费用率只有17.6%，同比2010年一季度下降5.6个百分点，这表明公司改革成效显现。 公司当前医药工业收入占比最大的产品为大输液，占比超过50%，预计未来大输液将保持平稳增长，公司发展领域集中在心血管，抗病毒，癌症治疗的相关药物，包括富马酸伊布利特等产品，但收入规模还小。我们认为公司未来最大的看点在于其植入剂的运作情况，植入剂是一种创新的局部给药方式，可以有效控制肿瘤的生长，减少病人痛苦，对大多数癌症都有效果，缓释期大约3-6个月，主要用于中晚期癌症的保守治疗。公司下属子公司中人科技主要产品包括植入用缓释顺铂和甲氨喋呤，当前正在开展临床试验，公司计划缓释顺铂植入剂2012年上市，甲氨喋呤缓释植入剂计划2013年上市，未来努力把植入剂行业做大。 当前上市的植入剂同类产品为英国阿斯利康的戈舍瑞林缓释植入剂，2009年全球销售额10.86亿美元，中国市场销售额接近5亿元，同比增长率超过60%，单品市场零售价1959元每只，主要用于前列腺癌的治疗。 我们预计公司2011-2012年每股收益为0.23和0.28元，对应动态PE分别为43倍和36倍，主业估值偏高，但植入剂是一种全新的给药方式，现代剂型的创新，加上植入剂缓释顺铂和甲氨喋呤的治疗领域为500亿元的肿瘤市场，想象空间巨大，药物一旦上市，加上合理的推广手段，未来丰原药业业绩具有较大的弹性，所以我们建议投资者长期关注此公司，包括未来2年的临床实验和上市后的产品推广，暂时给予公司增持的投资评级。 爱建股份：拥有信托金融牌照 受益货币紧缩
公司主营房地产项目的开发、实业投资、进出口业务等，是上海市实力强大的金融、房地产类上市公司。公司旗下房地产分公司荣获上海十大房地产企业称号，建设的田林爱建园荣获第五届詹天佑土木工程大奖和金奖。公司还直接控股爱建信托，并参股爱建证券，在金融领域实力较强。2009年8月公司公布重大资产重组：上海国际集团以上投房产100%股权、通达房产100%股权和7亿元现金认购爱建股份非公开发行股票，公司未来将成为上海国际旗下地产、信托和证券资产的资本运作载体。 投资亮点： 1、公司是我国上市公司中少数几家具备证券、信托金融牌照的企业之一。在当前国家以控通胀为主要目的的货币政策下，一些公司特别是房地产企业的资金面日益趋紧，而一些公司正是利用信托业务来筹集资金，所以公司的房地产信托业务有望大幅增加，提高公司业绩。 2、定向增发，资产重组，增强公司盈利能力。公司于2009年8月12日披露了定向增发方案，拟以12.21元/股的价格向上海国际集团定向增发约2.14亿股。虽然该增发方案一直未能实施，但是仍然存在着预期。如果公司增发重组完成，公司将成为上海国际的主要资本运作平台，公司的盈利能力将明显增强。 二级市场上，该股在连续5天的调整之后，昨天4月27日该股放量上行重新站上5日、10日均线。今天该股仍然逆市上涨收小阳线，走势明显强于大盘。预计后市该股金融板块不断走强，安信信托连续涨停的刺激下，该股有望突破上行。
