Aidan 免费研报精选：“乘风破浪”的地产股！市场风格切换 加快低估值策略发酵
今日A股再接再厉，延续大年夜涨势头。三大年夜股指高开之后，沪指一路上行，跳动外汇，跳动财经，接连突破3200点、3300点整数关隘，创业板指跟随上行。从盘面上来看，普涨行情再现，权重与题材联袂走强，尤其是大年夜金融与房地产板块表现尤为突出。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧布景之下，隐藏了可能的投资机遇，精选部门机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
招商证券指出，任何一个板块的估值，需要从全市场角度去不雅察才气判断其是否真的廉价。房地产板块相对全部A股估值的比值自2016年年头以来趋向降落，2018年中至今始终处于底部，截至2020年7月初，已降至0.53X，大年夜幅跌破过往周期形成的规律底部，这已经是对当前根基面和政策充实悲观的反应，换句话说，任何一个触发剂都或可修复板块估值，从相对估值视角，板块或具备30%-40%左右的修复空间。这种触发最近或得益于市场气概切换往低估值板块。而板块的修复于7月1日起头且出现“乘风破浪”之势，足可见极度市场气概往“低估值策略”切换是早已下定刻意的，蠢蠢欲动准备好的步履。
安信策略公布2020下半年展望时指出，利率走过拐点，A股已是苏醒牛逻辑主导。预计贴现率趋向边际改善，市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些。预计科技景气在下半年得到体现。随着苏醒深化和库存周期演进，下半年低估值顺周期品种有望呈现一轮估值修复行情。预计外围情况的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点。
东吴证券阐发，资本市场革新合法时，券商吹响新时代军号。资本市场革新有序推进，财产政策放松引导券商转型成长，推动行业长期阿尔法提升。2020年以来，推动资本市场革新的政策不竭出台，资本市场重要性提升，优化券商成长情况。创业板注册制、新三板转板制度落地，再融资新规进一步放松，新证券法推进市场革新，尽力信号不竭引发市场活力。市场流动性充裕，中短期贝塔属性凸显。券商板块对政策具有较高敏感性，本年以来整体政策向好，市场流动性充沛，市场风险偏好提升，驱动券商盈利增长。
【主题二】免税不雅点
【主题一】房地产开辟
渤海证券暗示，离岛免税政策再次铺开，行业长期空间值得等候。近年来我国免税行业一直肩负着引导消费回流的重任，本次免税政策的调整一方面是敷衍海南周全深化革新开放要求的具体落实，另一方面也将从实际上使得离岛免税购物更加开放便利，促进消费回流，利好海内免税业长期成长。
【主题三】券商
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