Mike 两因素致暴跌市场底部正越来越近
两因素致暴跌市场底部正越来越近 更新时间：2010-7-1 0:03:57 当强势股比如医药和电子等板块开始补跌，市场找不到能够防御的品种，这往往是最绝望的时候，也是机会即将来临的时候。 对于29日的市场大跌，有基金公司表示，农行上市对银行等大盘股的扰动加上强势股补跌，是引发下跌的主要原因。消费品从逻辑上值得大家重点关注，银行股的估值基本处于历史底部，值得期待反弹，但今年资金面的压力较大，所以反弹幅度有限。 对于29日的市场大跌，有基金公司表示，农行上市对银行等大盘股的扰动加上强势股补跌，是引发下跌的主要原因。对于后市，多家基金表示，目前估值分化非常明显，银行股估值处于历史底部，绝对的下降空间已经较为有限，市场离底部正越来越近。
数据显示，市场近期成交量持续低迷，多日来两市的成交金额仅约1000亿元左右，如此低的成交量说明在目前这个点位，多方和空方的态度都不是很明朗。诺德基金表示，在农行定价区间明朗后，虽然低价发行导致农行上市破发的概率降低，但是可能会对现有银行股的估值中枢产生扰动，大盘选择了向下，预计银行股可能出现先调整后企稳的局面。
此外，近期药价调控成为导火索，使得前期非常强势的医药股开始大幅补跌，并进一步扩散到电力设备、TMT、食品饮料等其他前期强势的小盘品种。不过，诺德基金认为，医药股的大幅补跌预示市场正在筑底，下半年大盘周期股的投资价值逐步显现。从历史经验来看，医药的大幅下跌均出现在市场下跌的尾声阶段，前期已经大幅调整的大盘蓝筹有望逐步从获取相对收益走向获取绝对收益。
申万巴黎基金指出，当强势股比如医药和电子等板块开始补跌，市场找不到能够防御的品种，这往往是最绝望的时候，也是机会即将来临的时候。申万巴黎认为这可能是市场的最后一次大跌，过度杀跌使得估值水平迅速回归，绝对的下降空间已经较为有限，当然下跌可能会延续一段时间，但离底部区域正越来越近。
具体到后市投资品种，农银汇理基金表示，从最近一系列宏观政策看，政府调结构的决心很大，且力度不断增强，由于固定资产投资相关产业面临短期去库存化以及长期去产能化过程，相关周期性行业短期内不会有明显的投资机会，周期性行业的反弹至少要在去库存化暂时见底的时候才会出现，但长期依然将向下寻找底部，建议把投资重点放在新兴产业及消费类产业上。
兴业基金也表示，在经济转型期，亮点不多，企业利润增速也会有压力，所以后续大级别行情概率很低，更多要靠选择个股来制胜。具体到品种上，医药虽然短期估值高，一旦有短期利空，就会出现调整，但依然长期看好。消费品从逻辑上值得大家重点关注，银行股的估值基本处于历史底部，值得期待反弹，但今年资金面的压力较大，所以反弹幅度有限。
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