Olivia 农林牧渔业：海产品销售旺季即将到来
农林牧渔业：海产品销售旺季即将到来 更新时间：2010-4-8 13:18:00 3月份海外大宗原粮价格普跌，国内市场因旱灾而走强 USDA3月中调高09/10产季大宗粮食产量预测，打压大宗原粮价格，CBOT大豆、CBOT玉米、CBOT小麦和CBOT糙米分别下跌1.57%、6.47%、7.33%和9.86%。因旱灾，国内市场各品种纷纷走强，大连玉米、郑州硬麦和郑州早籼稻分别上涨1.93%、2.91%和3.47%，连豆1号下跌3.42%。 食糖继续大跌，棉花价格欲创新高 因印度和巴西增产预期，本月国际糖价继续大幅下挫，NYBOT11#原糖下跌30.04%至16.51美分/磅，国内糖价因干旱跌幅相对较小，3月下跌6.72%。我们认为未来国际糖价将下跌至10-15美分/磅，尽管有干旱因素，国内糖价也缺乏炒作动力。我们看好棉花价格，随着国内纺织出口复苏，国内棉花有望上涨至18000元/吨一线，继续推荐新农开发和新赛股份的交易性机会。 短线推苹果汁，中长线看好番茄酱 短期内我们看涨浓缩苹果汁价格至1000美元/吨，建议关注交易性机会。10年将是国内番茄酱去库存年，未来3-6个月出口报价将继续走低，建议回避。我们认为2010年底番茄酱行业毛利率将率先回升，其次价格复苏，行业出现投资性机会。 海产品销售旺季即将到来，推荐獐子岛、好当家和东方海洋 春节过后水产品销售淡季不淡，海参、鲍鱼和扇贝等价格保持高位，大连等地区价格甚至创出新高，4月份海产品捞季来临，海产品行业将迎来价高量涨的景气时节，推荐獐子岛、好当家和东方海洋。 关注饲料行业的投资机会 猪粮比连续7周跌破6:1的盈利警戒线，政府收储呼之欲出，随着生猪价格企稳，补栏回升，饲料行业将迎来投资性机会。 从“业绩增长”和“行业景气”两个维度选股 我们认为随着“中央一号文件”和“两会”过去，农业板块因政策因素而取得的超额收益将逐步减少，未来行业投资主要通过“业绩增长+行业景气”的双维度精选个股。4月份我们推荐3条主线，第一，业绩增长明确且有超预期可能的公司，如登海种业、獐子岛等；第二，行业处于景气阶段的海产品养殖业，如獐子岛、好当家和东方海洋；第三，短线内的交易性机会，有价格上涨预期的苹果汁和棉花，关注国投中鲁、新农开发和新赛股份，因生猪补栏导致需求增长的饲料行业，如天康生物、正虹科技、正邦科技、新希望等。
