Tom 国诚投资：弱势整理有助于消化浮动筹码
国诚投资：弱势整理有助于消化浮动筹码 更新时间：2011-3-18 11:22:19 【大势研判】
今天消息面相对中性，宏观方面，‘财政部：前2月国企实现利润3316.5亿元同比增29.4%’尽管目前市场依然被日本失控的核泄漏所影响，但随着财政部披露国企在前2个月继续实现利润的增长，这对于目前备受困扰的市场来说是一种最大利好，尽管这种利好未必会在周五的市场直接被日线出来，但我们相信这种奠定市场未来走好的最重要基础的扎实，也一定会被得到显现出来。市场方面，‘股市“抽血”行动已经展开’对于上市公司要这样圈钱很正常，不正常的是我们的监管在干什么？如果不能监管，那么设立监管的意义在哪里呢？必须立即修改上市公司融资的必要条件，不要让社会这些宝贵的资源就这么被很多不负责任的公司所圈走，无论这些公司是国企还是民企，都必须要具有一定的条件，而这些条件必须得到市场投资者的共识，而不是管理层自己拍拍脑袋决定的。‘证监会：新设营业部佣金收取“四不准”’据了解，目前不少营业部的佣金战并未得以根本转变。次措施将对目前的佣金战遏制更有威力，也将有利于投资者的权益保护。行业方面，‘特高压被列入“十二五”规划’、‘ 多部门回应抢盐：供应充足打击哄价’、‘ 欧洲风电大跃进，中国企业有望受益’以及‘证监会：新设营业部佣金收取“四不准”’等消息将刺激相关板块个股走强，带来市场人气。隔夜美股走强对A股开盘构成正面影响，但决定性因素仍在自身运行规律。
周四市场如我们所判断，尽管两油护盘，但市场在个股大幅回落拖累下，走出冲高回落态势，且盘中震荡加大，各种不确定性因素加剧导致市场出现一定恐慌情绪。隔夜，受印度加息及欧元区加息预期加大消息影响，美元大幅走低，CRB指数强劲反弹，原油期货重返100美元/桶。中国输入性通胀压力加大，全球性通胀压力有增无减，再加上日本地震与海啸影响，可能会拖累全球经济复苏步伐。但A股市场与美元有一定负相关性，美元下挫有利制约A股市场短线下挫空间，但政策不确定性的周末效应，也制约A股反弹空间。我们预计，今大盘将围绕2900点反复震荡，红盘报收概率大，个股将重回活跃。操作上，建议逢低关注有色、化工、煤炭、智能电网及超跌股存在的交易性机会，回避受昨消息传闻走强的股票。
【热点预判】
电气、风电以及农业板块
【宏观聚焦】
1、财政部：前2月国企实现利润3316.5亿元同比增29.4%
中国证券报：2011年1-2月，纳入本月报统计范围的全国国有及国有控股企业①主要效益指标保持较快增长，利润增幅高于营业总收入增幅，企业效益持续好转。实现利润。1-2月，国有企业累计实现利润总额3316.5亿元，同比增长29.4%。国有企业累计实现净利润2531.8亿元。中央企业累计实现利润总额2427.2亿元，同比增长27.5%。其中，中央管理企业累计实现利润总额1759.4亿元，同比增长29.1%。地方国有企业累计实现利润总额889.3亿元，同比增长34.6%。【简评】：尽管目前市场依然被日本失控的核泄漏所影响，但随着财政部披露国企在前2个月继续实现利润的增长，这对于目前备受困扰的市场来说是一种最大利好，尽管这种利好未必会在周五的市场直接被日线出来，但我们相信这种奠定市场未来走好的最重要基础的扎实，也一定会被得到显现出来。
【行业资讯】
2、特高压被列入“十二五”规划
3月16日公布的国家“十二五”规划纲要中提到：“适应大规模跨区输电和新能源发电并网的要求，加快现代电网体系建设，进一步扩大西电东送规模，完善区域主干电网，发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术，依托信息、控制和储能等先进技术，推进智能电网建设，切实加强城乡电网建设与改造，增强电网优化配置电力能力和供电可靠性。”【简评】：我国煤电、风电、光伏基地都在西北部，电源基地与负荷中心分离，因此迫切需要发展大容量、高效率、远距离输电技术。以风电为例，目前占总装机容量80%的八大风电基地，其中五大基地都在三北地区，电力集中且不稳定，只有通过特高压电网才能解决风电消纳的问题，提高风能利用率。受日本核泄露事件影响，国务院已决定全面审查在建核电站，暂停审批核电项目。如果沿海核电发展放缓，光伏、风电等新能源有望加速发展，则未来对输电网建设需求将进一步加大。建议关注大容量长距离电能输送的相关设备企业特变电工、平高电气、许继电气、中国西电、经纬电材等公司的投资机会。
3、多部门回应抢盐：供应充足打击哄价
上海证券报：近日，部分地方受谣言影响，引发食用盐集中购买现象，一些不法经销商乘机哄抬价格，牟取暴利。对此，国家发改委、工信部等17日紧急发文称，我国食用盐等日用消费品库存充裕，供应完全有保障，各地要打击扰乱市场行为。中国盐业总公司已启动应急工作机制，加强生产组织和销区市场管理，确保食盐供给。【简评】：多部门联手打击市场谣言，昨日疯狂的盐业股今日或将出现整体回调。
4、核电中长期规划面临再修编，多省核电新项目喊停
新华网：受日本核电站危机影响，中国的核电发展战略在一夜之间发生突转。这些转变包括，刚刚在全国两会上获得通过的“十二五”规划中的核能规划部分可能重新修改；不久前刚确定的到2020年全国核电装机达到8600万千瓦的中长期目标，现在可能下调；“积极发展”的方针被“安全第一”所取代。【简评】：受日本核危机笼罩，近日以来核电概念全线低迷，日本地震为核电未来发展蒙上阴影，核电股未来走势不容乐观。
5、欧洲风电大跃进，中国企业有望受益
上海证券报：日本福岛第一核电站发生的核泄漏事故引起广泛关注。在此背景下，风电等清洁能源产业的发展前景更被看好。欧洲风能协会日前在比利时首都布鲁塞尔发表公报表示，欧盟计划今后20年投资4000亿欧元，以实施风电工业计划。【简评】：业内人士指出，目前国产风电设备正日益在全球体现出成本上的竞争力，预计将受益于欧洲未来20年的风电大发展。
6、国务院决定开展全国粮食增产行动
新华网：国务院总理温家宝16日主持召开国务院常务会议，确定《政府工作报告》重点工作部门分工，决定开展2011年全国粮食稳定增产行动。会议决定，以粮食主产省和非主产省的主产县为重点地区，以增加重要紧缺品种供给和推广落实防灾减灾增产关键技术为重点，开展2011年全国粮食稳定增产行动。力争粮食播种面积稳定在去年水平，实现夏粮丰收、早稻增产、秋粮稳定，全国粮食产量在1万亿斤以上。【简评】：国务院再次展开全国粮食增产行动，向我们最好地提示了要进一步深度关注农业板块的投资价值，首先在全球遭遇异常气候影响下，多数产粮国均发生了较大自然灾害，已经引发了全球粮价的上涨，而随着此次日本发生的地震所引发的核泄漏，更是给这种国际粮价带来更大危机，由于受到较大范围的核泄漏污染，日本的粮食产品以及海产品均会出现较大的缺口，这将会在较长时间里需要依靠进口，因此，我们有必要积极关注农业板块的这种未来投资潜力。关注受益个股：东陵粮油、中粮屯河、大湖股份、永安林业、万向德农、北大荒、通威股份等。
【市场信息】
7、股市“抽血”行动已经展开
北京商报：平安H股融资194亿港元、广发证券定向增发180亿元、上海梅林准备圈钱15亿元……股市刚刚有所起色，如此密集、大量的抽血行动安就开始一拥而上。面对众多的抽血机，股市能否经受得住还需要时间考验。现在的管理层和上市公司，或多或少也知道A股是个病秧子，不能往死里抽血，于是现在流行在H股融资、场外定向增发等方式。虽然现在的融资方式看似对A股市场温柔了一些，但是真要细琢磨，对股市的危害更大。【简评】：对于上市公司要这样圈钱很正常，不正常的是我们的监管在干什么？如果不能监管，那么设立监管的意义在哪里呢？必须立即修改上市公司融资的必要条件，不要让社会这些宝贵的资源就这么被很多不负责任的公司所圈走，无论这些公司是国企还是民企，都必须要具有一定的条件，而这些条件必须得到市场投资者的共识，而不是管理层自己拍拍脑袋决定的。
8、资金跟踪与板块热点板块前瞻
周四沪深两市总成交金额为2935.85亿元，较前一交易日增加30.03亿元，两市全天资金净流出约172.27亿元；行业方面，录得资金净流入的前五名行业依次为白酒板块、石油化工、食品加工、电力能源、化学原料；录得资金净流出的前五名行业依次为贵重金属、普通有色、重型机电、证券保险、家用电器；盘面看，仅有一成半个股上涨；两市除电力能源、石油化工、食品行业三行业收涨外，其余板块全线下挫，其中内外贸易、重型机电、家用电器、包装印刷、证券保险等行业领跌大盘。【简评】：周四A股继续进行弱势消化日本核泄漏影响，在当前日本核危机没有得到有效遏制的前提下，周五两市股指将继续震荡回落，上证指数将再次考验2850附近支撑的有效性。
9、证监会：新设营业部佣金收取“四不准”
证券时报记者从多家证券公司获悉，中国证监会日前向各证券公司下发了一份《关于新设证券营业部强化客户服务能力和科学制定证券交易佣金政策有关问题的复函》，明确表示要强化对各家证券公司新设营业部客户服务能力和科学制定佣金的监管。【简评】：据了解，目前不少营业部的佣金战并未得以根本转变。次措施将对目前的佣金战遏制更有威力，也将有利于投资者的权益保护。
【环球财经】
10、印度央行再次宣布加息
新华网：印度中央银行——印度储备银行17日宣布，为控制通胀压力，将回购和反向回购利率分别提高25个基点，回购利率调高至6.75%，反向回购利率提升至5.75%。【简评】：在3月中旬印度商务部公布批发业指数中，高达8.31%，高于市场普遍预计的7.8%。通胀数据高企，加大了印度央行加息的压力。上述消息中，印度央行再度宣布加息25个基点，基本符合预期，这是印度央行自2008年3月份以来第八次加息。
11、G7财长会议将讨论援助日本措施，日元狂飙
法国经济部长克里斯蒂娜-拉加德透露，七国集团财长与央行行长将于周四就日本问题召开电话会议评估日本地震对经济的影响，并探讨可能的应对措施。日元兑美元汇率周四大幅上涨至二战结束以来的最高水平，原因是市场猜测日本政府将推迟干预外汇市场的时间，该国目前正忙于避免核电站发生核泄漏风险。【简评】：在这次大地震中，日本央行要向美联储和欧央行提供稳定的日元流动性，保证私人银行能方便兑换日元。这些天对日元的需求一直在上涨，原因是日本保险公司与其它金融机构出售股票等流动性最强的资产，以便兑现用于国内重建。
12、道指收高1.39%，纳指上涨0.73%
周四美股收高，各板块全面上涨。道琼斯工业平均指数上涨161.29点，收于11,774.59点，涨幅1.39%；纳斯达克综合指数上涨19.23点，收于2,636.05点，涨幅0.73%；标准普尔500指数上涨16.84点，收于1,273.72点，涨幅1.34%。【简评】：日本处理核辐射危机取得进展，美国经济数据利好，联邦快递发布乐观业绩预期，帮助美股在连续三个交易日下跌之后反弹。对A股开盘构成正面影响，决定性因素在自身运行规律。
