Tom 中金研究李求索：如何“研”选基金管理人？
9月9日，中金公司举办“乘风破浪的基金――2020年中资产配置策略会”。在此次资产配置策略会上，公募基金作为资产配置的热门标的，自然是着重介绍的主角之一。
为何选择“对的”基金变得日益重要？中金公司研究部执行总经理李求索认为需要从“能投”、“愿投”、“敢投”三方面进行分析。随着中国居民财富的积累，收入水平的不断提升，居民家庭已经拥有了良好的财富基础。另外，居民家庭资产配置正在迎来中长期拐点，投资者对各大类资产的收益预期正在变化，边际更为利好基金类金融资产。此外，近年来投资基金的赚钱效应逐步显现以及资本市场的发展，也给了更多投资者以间接投资形式“入市”的信心。
伴随着A股市场的成长，公募基金的队伍不断壮大，存量市场相当庞大，新兴基金也在陆续获批。“目前来看，选择一支好的基金，不比选择一支好的股票简单多少。”李求索指出，当前市场上已经有近七千支公募基金产品，品类包括股票型、债券型、混合型、另类基金等等，基金管理人的投资理念和风险偏好不一，普通投资者要想筛选到心仪基金仍是比较困难。
那么，如何优选公募基金？李求索介绍了中金公司认可的流程体系，即从“研选”、“严选”、“颜选”三方面入手。
在“研选”方面，需要建立定量与定性相结合的公募基金评估体系，对基金进行综合考量。结合公募基金各类相关数据进行量化分析，如收益指标、波动指标、风险收益比、行为特征、配置偏好等，并给基金进行“画像”。另一方面，也需要对基金公司、基金经理、基金产品等进行定性的验证。
在“严选”方面，需要严格设立“基金分类-量化筛选-深度评估-定期回访”的全周期筛选流程。对每类基金进行筛选，确定基金观察池，并对基金观察池的基金进行进一步评估，优质基金入选基金核心池。进入核心池的基金不但要有持续的量化监测、检验和跟踪，还要通过建立回访机制的形式与基金管理人进行定期或不定期的交流沟通。
“有系统全面且能动态调整完善的评估框架，并做到认真的执行”，李求索称，“就有信心能帮助投资者选到心仪的‘高颜值’基金”。对于在“颜选”的过程如何实现“千人千面”，李求索介绍称，“对于不同的投资者而言，他们心目中的‘高颜值’基金也并不相同。通过标签化的形式为基金‘画像’，我们可以为不同的投资者推荐其合意的‘高颜值’基金，这将是公募基金评估体系理想的实现效果。”
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