autumn 刘泰山成都日报：反弹被震了一下腰A股何时重回轨道？
刘泰山成都日报：反弹被震了一下腰A股何时重回轨道？ 更新时间：2011-3-21 7:54:08 自上周日本突发9.0级强震后，原本处于反弹当中的A股就一下子找不到方向了。从上周五开始，沪深股市连续调整，截至周五上证指数周跌幅已达0.92%，为今年1月以来单周最大跌幅。整体来看，不仅指数受到冲击，市场的格局也发生了改变。受地震影响较大的个股，本周最大下跌接近20%。另一方面，地震也打击了市场做多热情，使原本多空势均力敌的市场格局发生改变。那么地震影响何时休，A股何时重回原来的轨道，此后市场又将如何运行？
市场表现
空方借地震发威
上周五，日本突发9.0级大地震，A股市场原本势均力敌的多空对决格局被打破。地震成为了空方借机发飙的借口。
地震发生当日，A股尾盘跳水，本周指数连续下行。周二上证指数一度暴跌近90点，更一度跌破年线支撑；周三小幅反弹，周四市场再度下行，并将周三的反弹成果消耗殆尽。周五反弹依旧无力，最终仅小幅上涨9.59点。整体来看，市场固有的上涨趋势被打破，原本的上涨趋势完全走坏。周K线上，连续两周收出阴线。
不仅是A股受到了影响，地震更导致了全球股市的调整。上周以来，欧美股市和亚太股市轮番下跌，尤其是日本股市。本周二，全球股市大幅下挫，日经指数更是创下24年来最大跌幅，日本股市暴跌10.6%，是有史以来的第三大跌幅。分析人士认为，解释全球股市的下跌并不难。市场情绪此前过度乐观，因此下跌是本来就应该发生的事。由于日本地震波及广泛，即使是最坚定的看涨人士也无法忽视日本的地震。
板块影响
有危也有机
地震对于A股市场影响明显。尤其是在板块方面，更导致了以核电为首的板块全线下跌。不过，地震也为市场带来了一些交易性机会。这正可谓“有危也有机”。
利空板块
核电板块首当其冲
日本大地震直接对A股部分板块个股造成了冲击，尤其是日本核泄漏事件，更是引发了A股市场核电板块的全线下跌。
本周，A股市场“谈核色变”，核电板块连续下跌。截至周五，东方电气下跌14.83%、中核科技下跌17.12%，东方锆业下跌19%，二重重装下跌13.03%。
国元证券和国信证券等券商认为，A股最受打击的当数核能概念。此次大地震引发的核电站危机对核电产业的心理打击短时间难以消除，预计核电站建设的速度以及审批的进度会因为更多地考虑安全问题而放缓。再考虑到核电板块一直就存在的估值虚高问题，短期建议回避核电设备制造相关板块，相关个股如中国一重、二重重装、江苏神通、中核科技等。
利好板块
游资猛拉抗震概念
有危就有机，日本地震虽然冲击了一些板块，但也为一些个股带来了短期的交易性机会，尤其是游资积极参与的相关个股。但从随后的表现来看，这更多只是短线的投机炒作而已。根据各券商的行业报告可以看出，此次地震可能会对新能源、钢铁、农林牧渔、医药等行业有正面的影响。
新能源：日本核泄漏或致世界核电发展放缓，光伏、风电产业发展将加速。申银万国分析师推荐龙头企业：金风科技、华锐风电、海通集团、超日太阳。
钢铁：中银国际认为日本的灾后重建钢材需求将在一定程度上推动我国的钢铁出口，但影响程度有限。应关注出口份额比较大以及生产高端钢材的上市公司。
农业：此次日本地震主要影响其农业种植业和渔业，东兴证券建议关注：圣农发展、雏鹰农牧、华英农业、正邦科技、国联水产。
医药：日本核泄漏担忧升级推动避险情绪向市场全面蔓延。德邦证券认为，力生制药是唯一一家具有碘化钾批准文号的生产企业。因此，看好力生制药。
后市分析
短期影响十余天
中期趋势不改
作为全球第三大经济体，日本此次地震自然会牵动全球股市，A股的反弹也由此被“震”了一下腰。但阴云终将散去那么，A股何时能够重回轨道呢？
反应过度
地震引发自身调整
“地震消息传出，投资者避险是本能反应，这是导致全球主要股市下跌的原因。”东亚银行财富管理部总经理陈柏轩认为：“后市来看，心理影响还会比较大。虽然不排除全球股市随日经股指短期波动，但随着时间的延续，地震因素对股市的影响将淡化。”对于A股连日大跌，中国银河证券投资顾问朱洋波认为，市场有反应过度的嫌疑。英大证券首席经济学家李大霄也认为：“在影响股市各类因素中，自然灾害不应放在首要地位来考虑。”分析人士指出，日本地震对于国内资本市场的长期影响不大，只要因地震引发的核泄漏情况不进一步恶化，日本以及国际金融市场所受到的冲击可能只是暂时性的，市场和经济会很快恢复。
日本地震更多的是加剧了A股自身的调整动力。1月底以来的反弹，周期类板块之所以能够走出一波强劲的估值修复行情，从而带动大盘突破3000点，其主导因素还是通胀预期的阶段性缓解。而3月以来，A股市场走出了一波两会行情，沪指一度突破3000点大关。从技术形态上看，在上周向上突破2940点一线后，受到获利回吐的压力。而日本大地震对A股产生了短期的心理冲击，这就对本已失守3000点的行情起到了助跌作用，但非本质性因素。真正促使3000点无功而返的是A股自身的基本面因素。
影响时间
或持续十余天
申银万国发布报告指出，日本大地震将对海内外股市形成短期的负面扰动，但不会改变市场长期趋势。
申万比较了1989年美国三藩市大地震、1995年日本阪神大地震、2004年印度洋海啸、2005年美国卡特里娜飓风，以及2008年我国汶川大地震前后的受灾国股市反应，以及同期MSCI新兴市场指数、MSCI全球全球指数的表现情况。结果显示，这些大型自然灾害发生前后，在短期内对受灾国和全球股市都会造成一定的负面冲击，少则一天，多则十天，但若比较灾害前后90交易日的市场走势，发现自然灾害基本都没有成为市场长期趋势的转折点，本次日本大地震或将再次重复历史。
走势预测
3月区间2800点-3000点
业内人士认为，尽管日本大地震短期对全球金融市场造成一定影响，加之市场对于通胀的忧虑依然存在，但流动性对市场仍然有较强支撑，A股市场经过一段时间调整后，整体向上的趋势仍将延续。对于短期市场的走向，申银万国认为，决定A股中期趋势的将仍然是投资者对经济的预期。随着下游需求回暖慢于预期、中游有去库存之嫌，投资者对经济增长的预期或将下调，三月份维持谨慎观点，沪综指核心波动区间为2800点至3000点。多数机构认为，由于银行、地产等蓝筹股的低估值及指数60日线、半年线等中长期均线的强劲支持，决定了股指下调空间有限。
机会分析
“十二五”规划
带来新“升”机
从各家机构的判断来看，日本地震对于A股市场的影响是短暂的，之后市场将逐渐回到自身的运行轨道当中。近期的调整正好为轻仓或空仓的投资者提供了较好的建仓机会，而“十二五”题材或将是市场下一步率先启动的板块。
本周，我国“十二五”发展的蓝图——《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》正式发布。在“十二五”规划中，战略性新兴产业已被明确为规划编制的重点之一，产业的发展方向、战略重点和重大举措将随之确定。分析人士认为，新兴产业将是“十二五”藏宝图中的重点机会。
在“十二五”开局之年，节能环保放在七大产业之首。《纲要》第3篇第10章“培育发展战略性新兴产业”，提出要大力发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业。节能环保产业重点发展高效节能、先进环保、资源循环利用关键技术装备、产品和服务。“十二五”将是节能减排产业的一个新起点，该板块机会明显。
此外，新能源板块有望率先领跑“十二五”。近期，由于日本地震和核泄漏危机的影响，A股市场的相关板块涨跌互现，新能源再次成为市场关注的热点。稀土永磁、新材料、多晶硅太阳能等新能源概念股再度走强。市场投资主线似乎也到了“十二五”规划的新兴产业中来。近日太阳能概念的精工科技、天威保变等股持续走强似乎也印证了这一点。“短期新能源板块的再度崛起，将会使市场人气得到激发，该板块有望再度跑赢大盘。”业内人士认为，新能源发展规划出台后，新能源领域中风能、太阳能、核能、生物质能、水能、煤炭的清洁化利用、智能电网等七大热点有望率先绽放。
