Aidan A股特斯拉产业链掀涨停潮：新能源产业链走强背后现隐忧
在特斯拉的带动之下，国内新能源汽车产业链再度沸腾。
2月5日，A股新能源汽车板块一路高开高走，新能源汽车指数大涨3.61%，近20只个股直奔涨停。
继2月3日股价大涨20%后，2月4日特斯拉公司的股价强势走高，再度飙涨13.73%。其间，特斯拉盘中一度涨超24%至968美元，逼近1000美元大关，最终涨幅收窄，报收于887美元，市值1598.88亿美元，折合1.12万亿人民币，超过大众和宝马之和。
1月29日至2月4日，4个交易日特斯拉涨幅已达到52%。不过，2月5日，特斯拉开盘时一度下跌超过15%。伴随特斯拉股价的飙升，A股特斯拉概念股一骑绝尘，以宁德时代、旭升股份、安洁科技为代表的供应商更是连续两日涨停，成为疫情期间除医药股外，A股市场表现最为强劲的板块之一。
“首先拉动上游产业链需求，包括动力电池以及上游的电池材料，电机、控制器等其他新能源汽车的关键零部件及材料。其次拉动整个国内新能源汽车产业，特斯拉销量增长以及股价上升，多少打消了一些对于新能源汽车产业的疑虑，所以对于国内的新能源汽车整车销量的提升和整个产业的发展有正向的促进作用。” 2月5日，伊维经济研究院研究部总经理吴辉受访表示。
核心供应商怒掀涨停潮
此前，特斯拉公布2019年四季度财报，公司第四季度实现收入73.8亿美元，净利润1.1亿美元，连续两个季度盈利。2019年全年实现营收245.8亿美元，全年净亏损8.6亿美元，收入和业绩均好于市场预期，现金流持续改善。
随后特斯拉股价被引爆，并带动国内供应商二级市场走强，拓普集团、均胜电子和贝斯特等国内零部件厂商均公告了他们与特斯拉上海工厂的合作，并成功迎来了股价连续上涨。
而在一众供应商当中，锂电龙头宁德时代无疑是最为风光的一个。
刚刚宣布进入特斯拉核心供应商名单的宁德时代，先是在A股三千余股跌停的“暴跌日”逆势大涨3.67%，后又在2月4日至2月5日连续两个交易日封涨停。
截至2月5日晚，宁德时代总市值超过3600亿元，超越万科A和海康威视，居于深市第四大市值股，同时稳居创业板“一哥”位置，较第二名迈瑞医疗市值高出近千亿。
宁德时代在公告中披露，拟与特斯拉签订协议，约定宁德时代将于2020年7月至2022年6月向特斯拉供应锂离子动力电池产品，协议未确定采购数量及金额，最终销售金额以特斯拉发出的采购订购单实际结算为准。
“宁德时代主要给特斯拉供应动力电池，占整个电动汽车成本比重较高，特斯拉在中国生产以降低成本，对于国产动力电池的需求是迫切的。另外，政府层面对于特斯拉的国产化比率应该有一定要求，而国内的动力电池企业能够入特斯拉供应链的不多，所以对宁德时代动力电池的需求量肯定不少。”吴辉表示。
他进一步指出：“宁德时代短期股价可能上涨过快，但是从长期来看，一旦汽车电动化趋势确定，宁德时代肯定是最大的受益者。”
然而，随着宁德时代股价的大肆奔腾，不少市场人士也对这一态势产生担忧，截至目前，宁德时代动态市盈率已经高达80.87倍，显著高于同行业其他上市公司，同时是电气部件与设备行业平均43.47倍市盈率的近两倍。
“目前宁德时代的具体供货情况还没发布，不好对未来的发展空间做评价。”2月5日，上海一家大型券商电新行业分析师受访表示。
同日，华南一家私募机构基金经理也对21世纪经济报道记者指出：“我们预测宁德时代当前走势是可以的，但是未必长久，目前整个新能源汽车行业并没有想象中那么好，未来卖得怎么样还说不好，当前股价的暴涨主要是基于预期的炒作，宁德时代产品占特斯拉产业只是很少一部分。”
从目前宁德时代的龙虎榜中也能看出机构投资者的担忧。连续涨停的两个交易日中，2月4日，宁德时代遭遇两大机构席位抛售，合计卖出1.53亿元。
新能源汽车产业受鼓舞
值得一提的是，宁德时代的火爆，只是特斯拉释放“影响力”的一角。
特斯拉、宁德时代两大巨头的暴涨，直接提振了A股整个新能源汽车板块。2月5日，新能源汽车产业几乎全线飘红，国轩高科、高澜股份等16只新能源概念股涨停，容百科技大涨14.46%，连比亚迪也上涨了7.9%。
“国内市场去年下半年以来，新能源产业链无论是从材料的价格还是股价，我认为都触底了，11月底以来的反弹，也是对前期长期下跌、一年一年下跌的恢复性上涨。”2月5日，中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教受访指出。
公开资料显示，股价大幅上涨的个股中，除了与特斯拉有直接合作的公司外，还有不少上市公司被市场视为特斯拉的二级、三级供应商。
据东兴证券研究所发布的数据显示，宁德时代是本次双方合作的直接受益者。此外，铜箔供应商嘉元科技、锂电隔膜供应商恩捷股份，以及容百科技、中锂新材、璞泰来、格林美、星源材质、先导智能等多家公司均已披露成为宁德时代的供应商，这些企业有望间接受益。
值得注意的是，尽管中长期来看，新能源产业链中不少上市公司或受益于特斯拉带来的利好，但记者采访发现，市场对于新能源汽车产业链未来的发展，仍存在一定的担忧。
“不确定性肯定是有的，自动驾驶技术的不成熟、特斯拉销量的不及预期，以及电动汽车的安全事故等都会影响特斯拉，从而影响我们国内所谓产业链的公司。”吴辉表示。
于清教也指出：“特斯拉也好，国内新能源产业链上市公司也好，我感觉到近期有一点过度炒作，毕竟实质性市场、国家政策补贴还存在一定不确定性，尤其是受新型冠状病毒影响，无论是传统汽车还是新能源汽车都受到了冲击。”
在于清教看来，上市公司基本面问题不大，但从材料价格和市场行情来看不太支撑股价的过度炒作，关键取决于新能源汽车的销量和补贴政策的明朗化，“如果销量能达到150万、160万辆，或者更高预计的180万辆，对新能源汽车行业的恢复性上涨也是个好事”。
