Adam 九鼎新材增发价高于股价5%
九鼎新材增发价高于股价5% 更新时间：2010-12-8 7:08:48 购入天马集团意在HME池窑
新快报讯 记者 陈永洲 报道 8月前后飙涨近60%、10月15日停牌的九鼎新材昨日披露重大资产重组公告：公司拟通过定向增发购买天马集团100%股权并以现金购买华碧宝40%股权，尽快实现HME的工业化生产。
方案显示，公司拟以13.86元/股向常塑集团、宝鼎投资、明珠投资及解桂福等7名自然人发行2530万股，购买天马集团100%股权；并以现金向常州天辉复合购买华碧宝40%的股权。其中，天马集团预估值为3.51亿元，华碧宝40%股权预估值为1060万元。交易完成后，公司将因持有天马集团100%股权而持有华碧宝75%的股权，现大股东九鼎集团的持股将摊薄至42.4%、实际控制人顾清波摊薄至3.75%。
据悉，天马集团与公司的主营同为玻璃纤维、玻璃钢制品，但前者在短切原丝毡以及作为室内绿色装修材料用的壁布等产品上处于国内市场优势。交易完成后，公司可将天马集团安装率近70%的池窑加以改造，大大缩短HME新产品的投产时间，符合公司全力进军风电产业的战略。
不过，尽管此次交易完成后，公司的资产及营业收入皆将翻番，但天马集团近年的业绩却呈逐渐下滑趋势，今年前三季度亏损155万元，此前三年合计净利润为1311万元，而今年前三季度九鼎新材的净利润已达1090万元。公司称，该重组短期内对公司净利润提升的空间不大，并可能对净资产收益率以及每股收益造成负面影响。但随着池窑项目点火运行、HME工艺趋于成熟，公司经营业绩将加速释放。二级市场上，该股在三季度中旬出现一波猛烈涨势，但期末前十大流通股东中并未见机构现身。停牌前报收13.21元，还低于拟定的增发价约5%，为市场罕见，或意味着二级市场存在交易性机会。
