中报再爆王亚伟喜好守候中航地产已达5季附股_基金定投

中报再爆王亚伟喜好守候中航地产已达5季（附股）

中报再爆王亚伟喜好守候中航地产已达5季更新时间：2010-8-19 0:03:26 　　昨晚，三只王亚伟概念股--岳阳兴长、中航地产及穗恒运A同时发布中报，二季度末王亚伟掌舵的华夏大盘、华夏策略继续持有岳阳兴长、中航地产，但退出穗恒运A。三只同带重组题材的个股获王亚伟区别性对待，与相关重组预期的微妙变化或有关系。

●退出穗恒运●独霸岳阳兴长●守候中航地产

岳阳兴长能否复制石油济柴

中报显示，岳阳兴长上半年营业收入7.88亿元，同比增加74.06%，但净利润同比仅增加14.55%，每股收益0.102元。净资产收益率仅2.57%，同比下滑33.42%。主要原因在于原材料价格上涨导致毛利率下降；同时费用增加较大。不过主要控股子公司，主营新药研究及技术服务的重庆康卫已完成引进战略投资者河北华安生物药业。

公司最大看点来自其大股东为中石化旗下的资产经营管理公司。在央企重组潮下，王亚伟新宠、中石油旗下的石油济柴已在上周停牌重组，岳阳兴长成为中石化资产整合平台的预期也日益抬头。

去年四季度便开始入场的王亚伟至今年二季度末仍独自坚守，华夏大盘持有近200万股，华夏策略持60.5万股。去年四季度介入区间在17元-20元，随后一直构筑大型平台，其间最高至21.79元，而今年5月下旬还一度跌至14元以下，但王亚伟依然坚守。随着大盘转暖，其逐渐回到王亚伟建仓区间，昨日上涨2.83%，报17.79元。

守候中航地产已达5季

在房地产调控政策下，中航地产上半年实现净利润仅248万元、每股收益0.0112元，同比皆下降78%。公司表示，主要源自上半年地产业务净利润的下降。

业绩乏善可陈、宏观政策面亦未见转向迹象下，股价自去年底以来最大跌幅近50%。然而，至二季度末华夏大盘依然持149万股，华夏策略持112万股。从去年一季度现身以来，王亚伟已经留守5个季度。尽管10元以上的现价还远在彼时入场的7元以上，但如此耐心持有一只地产股，对王亚伟而言较为罕见。值得注意的是，超级牛散钟坚龙也在二季度大举增持至325万股，跃居第二大流通股东。

去年8月，中航地产拟向大股东深圳中航和中航国际以8.94元/股增发，增发完成后，潜在可开发土地资源极为丰富的中航国际将成为实质控制人。但受宏观调控影响，此事项仍无下文，屡屡押中大题材的王亚伟、钟坚龙青睐有加，是否因重组事近不得而知。近期股价反弹力度虽大，但仍未脱离钟坚龙加仓区间。昨收报12.47元。

昨晚，三只王亚伟概念股--岳阳兴长、中航地产及穗恒运A同时发布中报，二季度末王亚伟掌舵的华夏大盘、华夏策略继续持有岳阳兴长、中航地产，但退出穗恒运A。三只同带重组题材的个股获王亚伟区别性对待，与相关重组预期的微妙变化或有关系。

王亚伟本轮打新随大流力挺嘉事堂

伴随超级大盘股光大银行的登陆，A股市场今日同时迎来珠江啤酒、嘉事堂、沪电股份等3只中小板股上市。华夏基金王亚伟本轮打新随了大流，旗下两只基金均参与了网下最受追捧的嘉事堂。而综合考虑公司基本面、成长性及发行情况等因素，市场人士也认为，今日嘉事堂领涨的可能性最大。

王亚伟力挺京城医商龙头

在本轮新股网下配售中，明星基金经理王亚伟再度出手，其管理的华夏大盘精选和华夏策略混合分别获配嘉事堂9.11万股。而华夏另外3只基金也同时杀入嘉事堂，5只基金合计获配45.56万股。

统计数据显示，嘉事堂网下共有37只基金获得配售，是3只个股中参与基金数量最多的一只。

除了基金追捧以外，整体上，嘉事堂也是本轮网下最受追捧的新股。公告显示，嘉事堂网下共有121个配售对象提供有效报价，而珠江啤酒和沪电股份分别只有73个和22个。另外，其网下认购倍数也达到了87.79倍，同样位居单轮之首。

嘉事堂发行价12.00元/股，发行市盈率50倍，居3只新股之首，公司主要从事医药批发、零售以及医药物流业务的经营。沪电股份发行价为16.00元/股，该股主要从事各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务。

嘉事堂领涨概率大

与此同时，嘉事堂还以0.45%的中签率成为该轮网上最难申购的个股。综合公司基本面、成长性及认购情况，市场分析人士认为，今日嘉事堂领涨的可能性最大。

据悉，嘉事堂连锁零售在北京地区拥有171家全资直营药店，为北京市直营药店规模最大的企业，公司还是北京第二大社区医院分销商。此外，嘉事堂还拥有华北地区规模最大、现代化程度最高的现代医药物流配送中心。

中信建投认为，由于公司有丰富的上下游客户资源和现代化的物流体系，面对北京市庞大的市场容量，公司如能在其中分羹，业绩将面临爆发式增长。

此外，在公司成长性方面，嘉事堂的成长性是其他两家不能媲美的。国都证券预计嘉事堂明年业绩增速在39%~58%之间，而沪电股份、珠江啤酒预期增速分别仅为11%、22%。据国元证券预测，嘉事堂2010年~2012年EPS分别为0.27元、0.38元、0.50元，公司合理定价在15元~17元之间。

在上市表现方面，华泰联合证券预计3只新股上市首日涨幅在10%~15%之间；银河证券预计珠江啤酒、嘉事堂和沪电股份上市首日涨幅区间分别为6.89%~20.17%、8.75%~20.83%、9.37%~25%。

穗恒运A业绩下滑逾四成王亚伟退出光大保德信仍增仓

光大保德信仍增仓500多万股

新快报讯昨晚，穗恒运A发布中报，明星公募基金经理王亚伟已退出，私募罗伟广新进超过250万股。机构击鼓传花，而公司业绩也如过山车，从去年取得史上最好的业绩后，今年上半年7162万元净利润同比下滑43.51%，基本每股收益0.2688元。

争取重组方案早日获批

公司解释，业绩变化的主因是去年同期公司确认对广州证券投资的营业外收入4170万元，属非经常性损益，本期无此项收入。同时由于今年以来燃煤及运力市场紧张，导致生产成本增加，使主业盈利下降。

至于市场关心的重组问题，公司表示将争取早日获得证监会批复。据广州市国资委批复，评估有效期将延至今年底。

对于下半年，公司预计，煤炭市场仍将总体偏紧。将加强与燃煤供应商、运输方及港口的沟通，最大限度降低成本，确保燃料稳定供应。并加快推进锦泽公司房地产项目建设、恒隆公司二、三期工程建设、热力公司供热管网改造工程建设及集中供热项目的建设等工作。

2机构减持5机构增持

最新前十大流通股东显示，2机构减持5机构增持。王亚伟旗下华夏大盘的175.95万股已退出。而值得注意的是，罗传广的新价值2期及新价值4号集合信托合计建仓200多万股。此外，光大保德信大幅增持500多万股，而博时价值增长及太平洋人寿也有小量增持。。

回顾二季度股价，在随大盘下台阶后，整个二季度跌幅27.54%，弱于大盘。分析人士认为，数家机构新进其中，意在重组。

鲁丰股份上半年盈利增八成华夏基金等8家机构实地调研

鲁丰股份今日披露的半年报显示，2010年上半年公司实现营业收入50863.69万元，比上年增长56.19％；实现净利润1773.73万元，比上年增长80.29％；每股收益为0.26 元，比上年增长52.94％。

公告称，报告期内，公司铝板带营业收入比上年同期增长2878.86％系因5万吨铝板带募投项目主设备安装、调试完工，产品销量增加。公司同时预计2010 年1-9 月实现净利润比上年同期增长幅度小于50％。

值得注意的是，半年报显示，单6月30日该公司就接待了包括华夏基金在内的8家机构实地调研。

中航地产净利大幅下滑华夏系基金换班

中航地产今天披露的半年报显示，公司实现营业收入7.08亿元，同比增长35.90％，但归属于上市公司股东的净利润仅为248万元，大幅下滑78.44％，经营活动产生的现金流量净额为-5.33亿元，下降237.44％。

公司称，报告期内实现房地产销售面积13.8万平方米，销售合同额9.23亿元，回款额11.19亿元，本期公司地产业务实现收入较上年同期增加1.33亿元；物业管理业务实现收入较上年同期增加2170万元；酒店业务实现收入较上年同期增加3260万元。净利润下滑是因为公司地产业务净利润较上年同期有所下降，而7.08亿元的营业收入距公司2009年年报设定的“力争2010年实现营业收入36亿元”的目标还有不小差距。

在利润分配方案上，公司2010年中期不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。

记者注意到，在净利润下降的同时，曾长期驻守中航地产的“华夏系”基金也大换班，王亚伟执掌的两只华夏基金取代原有的“华夏系”三只基金进入前十大无限售条件股东名单。

“华夏系”基金进入中航地产是在2009年一季度，截至2009年12月底，华夏优势增长还持有448.58万股，华夏盛世精选持有300万股，华夏平稳增长持有299.54万股，分别位居榜单第二、四、五位，三只基金累计持股量为1048.12万股，而截至2010年6月底时，这三只基金已不见踪影，取而代之的是王亚伟执掌的华夏大盘精选和华夏策略精选，持股量分别为149.12万股和111.98万股，位居榜单第八和第十位，且累计持股量较原来的三只基金已大幅降低。此外，国投瑞银核心企业基金以163.2万股的持股量跻身榜单第六位。

对于房地产行业下半年的走势，公司表示，预计2010年下半年在供给量的增加和房企去库存化促进现金流周转的双重因素作用下，房地产市场会朝着政府调控的方向发展。

天威视讯三大利好PK三大利空华夏二季度明显减仓

一是公司关外整合进程在加快。

二是深圳成为试点城市后，将有利于公司获取政策方面特别是税收方面的优惠。

三是公司今年开始积极利用平台价值和用户基础发展增值业务。

●三大挑战

一是初期成本投入压力。

二是市场竞争的压力。

三是市场化运营机制的挑战。

天威视讯昨日发布半年报。报告称，上半年公司收入同比增长4.3%，增速有所放缓；营业利润同比下滑1.2%；归属母公司所有者净利润同比下降8.6%；每股盈利0.13元。

对于公司净利润下降，招商证券分析师赵宇杰认为，业绩下降主要是因为去年9月底以来推广高清交互业务相应增加部分折旧，使整体营业利润率出现下降；所得税率由去年20%提升到今年22%。每股盈利0.13元的成绩基本符合预期。一份差强人意的半年报，业绩下滑的同时基金已开始悄然减仓。

记者在半年报十大流通股东中注意到，华夏基金旗下一季度大幅加仓的华夏红利、华夏复兴半年报中已经淡出十大流通股东名单；而华夏蓝筹核心二季度逆势增持111万股，跻身十大流通股东中。总体来看，华夏基金二季度出现明显减仓。与华夏一同减仓的还有中国石油天燃气集团公司企业年金计划、全国社保基金一零二组合、全国社保基金一零八组合，上述三席位二季度合计减仓近700万股。而景顺、南方基金公司则作为多方代表出现在十大流通股东中。上述两家基金公司旗下各有三只基金出现在十大流通股东中。其中景顺一家为新进，一家明显增仓，还有一家则出现小幅减仓。南方三只基金则全为二季度新进。总体来看，前十大流通股东基金持股从一季度的2287万股减至半年报的1789万股，减仓幅度高达22%。对于流通股东的变化，银河证券分析师许耀文在接受记者采访时表示，业绩变化是基金减仓的考虑因素，但估值偏高应该才是减仓天威视讯的主要原因。

不过，尽管天威视讯业绩出现下滑，但赵宇杰对公司后续发展还是给出了乐观的预期。他认为，公司后续三个催化剂值得关注：一是公司关外整合进程在加快。近期深圳正式启动“三网融合”试点工作，深圳广电集团总经理明确表示，广电集团将全力推进有线网络整合和双向化改造，这将进一步强化市场对公司加快关外整合预期。二是深圳成为试点城市后，将有利于公司获取政策方面特别是税收方面的优惠。若此，则公司业绩未来有进一步上调空间。三是公司今年开始积极利用平台价值和用户基础发展增值业务，其中电视时移回看和发展EPG广告等功能就是有益尝试。

然而，出于对天威视讯业务前景的担忧，银河证券调低公司2010年全年每股收益至0.30元。许耀文表示，公司业绩增长缓慢在去年四季度就开始出现苗头，今年业绩出现回落也在预期之内。截至2010年6月30日，公司各项用户终端数显示基础用户面临增长瓶颈。由于深圳市区城市化趋于饱和以及IPTV的竞争，公司有线数字电视用户终端和有线宽频用户规模未来的增长非常有限。公司高清交互电视用户终端规模接近翻番，体现高清业务是有线网络的“杀手级”业务。公司目前的高清用户主要是高端用户，未来要想大规模的拓展，依赖于高清频道数量的增加，目前这个趋势还不明显。

许耀文还表示，公司增值业务面临三大挑战：一是初期成本投入压力。公司采取租售的方式推广高清交互机顶盒业务，长期待摊费用大幅增加。二是市场竞争的压力。不仅IPTV可以提供VOD点播服务，视频网站的崛起也会对公司用户形成冲击。三是市场化运营机制的挑战，公司在半年报中提到“高清互动数字电视业务的销售渠道尚有待完善”，这体现公司在营销人才和运营经验方面的缺乏，这是中国有线网络公司缺乏市场化运营经验的一个缩影。

佛山照明引机构密集调研华夏一基金加仓3000万股佛山照明今日披露的半年报显示，公司实现营业收入8.24亿元，同比增长11.43％；实现净利润8082万元，增长13.54％，基本每股收益0.08元，同比上升14.29％。

似乎是对公司高调进军炙手可热的新能源领域的“先知先觉”，二季度，华夏优势增长基金大举建仓并以3614.8万股的持股量跃居前十名无限售条件股东名单第二位，由于一季度该基金并未现身前十，且第十名的持股量为605.9万股，因此保守估计，华夏优势增长基金二季度至少买入公司股份3008.9万股，以佛山照明二季度加权平均价格13.56元/股计算，华夏优势增长基金至少投入资金约4.08亿元。

除了华夏优势增长基金外，其他机构也增仓明显。一季度末，6家机构共计持股5089.85万股，到二季度末，同样是6家机构，持股量已增至8096.18万股。其中，易方达深证100增持39万股，泰信优质增持100万股，泰信先行增持249万股。

与机构扎堆相呼应的是，上半年，佛山照明共25批次接待68家机构的调研。

据了解，机构对这家传统照明行业的龙头企业如此看好，显然是与公司高调进军新能源领域有关。8月17日，公司因涉及投资磷酸铁锂正极材料及锂电池生产等事项停牌，这一事项也于今天揭晓。

公司公告显示，公司与合肥锂鑫能源材料有限公司、青海威力新能源材料有限公司、锂能源控股有限公司、江苏国港交通工程有限公司于近日签署协议，共同发起设立青海佛照锂电正极材料股份有限公司，注册资本为5000万元，公司出资2550万元，认购2550万股，占总股本的51％。

该公司将主营锂电池正极材料的生产与销售业务，初期设计生产规模为2000吨/年，预计投资额1 亿元，达产后将根据市场需求情况扩大产能。投资额与注册资本之间的差额，由各方协商解决。

公司表示，投资建设正极材料生产企业，是公司打造新能源产业链的重要举措，可大幅提升产业链的附加值，为下游的锂电池生产提供原料保障，增强公司对产业链的掌控能力。

此前，佛山照明在新能源领域的扩张已十分引人注目，公司先是以1.6亿元受让合肥国轩高科动力能源有限公司20％股权，该公司主营锂离子电池及材料、太阳能与风能等可再生能源的应用产品、设备与系统等，随后，又进军锂电上游领域，公司持股38％的青海佛照与盐湖集团子公司盐湖科技签署合作协议，共同开发青海盐湖锂资源。接着，又与美国普瑞光电达成初步合作意向，双方同意在中国合作开展LED项目。

华夏系基金连续增持中国宝安

本报讯中国宝安昨天公布2010年半年报，显示实现营业收入16.26亿元，同比减少7.59％；实现净利润1.89亿元，同比增长21.48％，每股净资产2.04元。而华夏基金在今年二季度再度增持了中国宝安股票。

公开信息显示，华夏系基金一直对中国宝安情有独钟。数据显示，截至6月30日，华夏优势增长持有中国宝安4807.4万股，比上一个季度增持980万股。这是该基金连续第二个季度增持中国宝安股份，今年一季度该基金也增持了1299.97万股。与此同时，华夏系另两只基金华夏盛世精选、华夏回报第二季度也对该股进行了增持。截至报告期内，华夏盛世精选和华夏回报持股总数分别达1902万股和1667万股。

中国宝安公告还显示，除了华夏系之外，工银瑞信稳健等基金也对中国宝安进行了增持。工银瑞信稳健目前持股总数达到2249万股。

评论：王亚伟“新宠”5天涨25％

主持人：陈琼

●索罗斯第二季度继续减持股票

传美国著名投资家索罗斯第二季度继续持有大量黄金投资，但持有美国上市公司股票显著减少。

点评：据索罗斯基金管理公司提交的季度证券资料，截至6月底，基金继续持有大量黄金投资。至于美股，截至6月底，索罗斯基金持有的总值达51亿美元，较首季减少42％。

●二季度社保基金加仓迹象较明显

传二季度社保基金加仓迹象较明显，而在下半年央企重组有望加速预期下，一些具备央企重组题材的个股成为社保基金的新宠。

点评：分析人士指出，因为中报披露进程不一，现在还不能断定社保基金较一季度的加仓幅度。此外，社保基金的另一大变化是，明显加大了中小板和创业板股票的配置。

●QFII逆势坚守地产，终究获利丰厚

传三家QFII在第二季度建仓豪赌万科A，其中高盛持有13818万股，摩根士丹利持有9848万股，瑞银持有6974万股，而当季度公募基金对万科A的持股则从上一季度的8.88亿股减至4.78亿股。

点评：长久以来，QFII的思路一直与公募的思路南辕北辙，当公募看到的是地产股受到政策打压股价下跌出逃时，QFII却看到地产股跌出来的投资价值。