小智 公募投资大年夜佬最新研判：极度行情在不在？最看
刘方旭：下半年中国经济整体处于新冠疫情相对可控后的缓慢修复期。新冠疫情对海内经济冲击最大年夜的时期已颠末去，这在于海内经济增长的韧性，跳动财经，也在于宽松货币、财务政策的发力，因从此续经济将处于疫情可控的缓慢修复期。整体看，虽然外洋仍受疫情影响，使得出口承压，但内需有望成为稳定经济的根基盘。货币政策方面，央行前期降准、多次调低从OMO、MLF到LPR的利率，有助从金融到实体经济的融资本钱降落。财务政策方面，本年赤字率的上调、出格国债的发行、处所政府专项债额度提前下达均有助稳定基建投资，从而拉动经济慢慢恢复正常。
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刘方旭：全球经济受新冠疫情冲击最大年夜、最坏的时候应该已颠末去，各主要经济体的复工复产正在有序推进。同时列国出台了堪称史上最强的财务和货币的一揽子刺激方案，利率中枢预计将继续下移，长期现金流确定的资产在被从新订价。当前市场呈现了较为极致的抱团和剖析，优质赛道上的优质公司估值被一拔再拔，而有瑕疵或受影响较大年夜的行业和个股却鲜有人问津。对下半年A股市场的投资机遇依然乐不雅，但是选股难度确实在变大年夜，在继续坚守优质白马的同时，会重点关注财产变迁中黑马变白马的机遇。
货币政策标的目的会有节奏的变化，事实上变化也已经产生了。易行长6月中旬强调提前思量疫情期间非通例政策工具确当令退出。经济增速逐季回升，也使得货币政策可以逐渐回反正常。但是我个人以为这个正常仍是偏宽松的情况，金融系统让利实体的要求、宽信用的大年夜情况下，货币政策很难实质性收紧。
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