summer 华安基金翁启森:布局港台全面把握经济投资机会
华安基金翁启森:布局港台全面把握经济投资机会 更新时间：2011-4-29 12:04:56 中国经济升级带来的投资机会越来越不可忽视。“中国经济转型和升级浪潮必将催生一批高附加值的产业，受益于此的三大行业机会巨大，在香港、台湾等大中华区内，蕴藏着非常多的投资机会。”华安大中华升级基金拟任基金经理翁启森近日表示， 对包括香港、台湾地区在内的大中华区域中长期看好。
世界经济驱动看中国
上世纪70年代中期开始，美国开始了产业升级进程，当年的很多企业在这个升级过程中，逐步茁壮发展成为了美国标普500的龙头企业公司。翁启森认为，美国以及韩国等一些新兴市场国家，都经历过相同的产业升级历程。
“我们看好中国这个大经济体也必然会是这样的过程，而中国在产业升级的道路中，包括香港的零售业、台湾的一些高科技在内的大中华区的企业都将因此而受益匪浅，这是我们非常看好的。”翁启森表示。
他表示，无论是产业端、消费端还是科技端的全球最优秀公司都即将受惠于中国的产业升级，他们会更享受此次产业升级带来的机会，因此，大中华区未来的投资机会会是全球范围内比较多的，这个趋势已经无可阻挡。
2009年反弹开始欧美市场就没有休息过，但翁启森认为欧美市场向上的发展空间有限，而中国2011-2015进入另一战略机遇期，利用“十二五”规划，发展策略摆放在质的提升“产业结构升级及消费升级”的主轴上，而且要达到可持续发展的趋势上。因此，世界经济的驱动还在以中国为主的大中华区域。
中国经济升级港台受益大
中国作为区域经济的领头羊，在加速发展深化经济的道路上，必然辐射至大中华经济圈，中国港台地区皆受益。
“在中国这么大的一个内需市场，它的升级的主要驱动力来自三块：消费升级、科技升级、高端产业升级，这三块其实已经如火如荼的展开，在香港，受惠最多的应该是高端消费品行业，这个行业在香港不断的增长。” 翁启森分析指出，“根据最新报道，香港在中国内地的广大高消费群支持下，已成为全球最大的高端零售业集中地，高达84%的奢侈品零售商已经进驻香港。”
“而台湾的高科技企业是唯一可以和美国相抗衡的，在与大陆签订“ECFA”之后，进一步与中国经济产业升级接轨，台湾内需及企业将大幅受惠于此，如HTC这样的在做智能手机方面的唯一可以与苹果抗衡的公司，它就会首先受益于中国的产业升级。如果正在发行的大中华升级可以吸纳这些力量的话，未来取得超额收益值得期待。”翁启森表示。
对于华安大中华升级基金的投资及选股策略，翁启森表示台湾市场的高科技股值得关注，从香港市场来看，则非常看好高端消费品。翁启森认为，中国内地的开放政策不断惠及到香港，会持续推高当地的金融市场、不动产、服务、高端零售等等方面，不断吸引全球的目光，所以投资的着眼点还是来自于这些地区的企业的成长性，相信无论是从目前的估值或是成长性来看，他们都还有一个很不错的空间。
“今年以来外围市场环境跌宕起伏，中国通胀高企，但货币紧缩政策已经逼近一个相对的高点。现在全球的资金又不断地重新流入市场，香港和台湾这两个地区或将受到资金的热烈追捧，所以我非常看好中长期的趋势。”翁启森表示。
