小智 东方基金：一张榜单暗示中长期投资方向
东方基金：一张榜单暗示中长期投资方向 更新时间：2011-1-27 9:59:03 农历新年前的A股颇有些低迷――年线被击穿，新股IPO大量破发，市场缺乏热点，缩量……部分银行上调了贷款利息，对紧缩的担忧和对紧缩政策的悲观左右着市场，剩余资金大多也在徘徊和等待。经济发展的方向是什么？机会在哪里？ 近期出炉的2010CCTV年度经济人物榜单或为我们指明了方向。首先，榜单中没有出现房地产商的名字。第二，候选人名单中，以高能耗高污染低薪酬著称的制造业领军人物不再风光依旧，新能源、信息科技产业、金融服务业、文化创意产业等占了六成以上，暗示出当今经济产业的大方向：“中国制造”正在积极转向 “中国创造”。而获奖结果更加清晰――除了北汽和山东重工外，其他上榜的企业没有一家是因为“大而强”上榜――新希望是因为对农业的扶持和对西部农村的贡献；华大基因属生物制药领域的创新型企业；燕京啤酒和中国航空受益于内需增长，属于大消费类。通领科技集团只是一家注册资本金5000万的小公司，力压群雄获得奖项的重要原因是：它是作为原告和美国打知识产权官司胜诉的第一个案例――还是提倡创新。第三，新能源受到前所未有的关注，LED照明、风电、太阳能企业将是未来很长时间政策鼓励、大力扶持的行业，所以新能源的领头羊明阳风电和皇明太阳能站到了台前。第四件值得关注的是，本次获奖的唯一一家金融公司是国开行――把钱投到合适的地方，控制坏账率，而不是短浅的盯着眼前的利息收入盲目投资，这是健康的经济体所需要的健康金融理念。国开行的获奖或许给银行业指明了道路。最后值得一提的是，董明珠上榜之前的短片里强调了三件事，一是她对空调行业的专注，二是她对研发的重视，三是她在和地方政府部门对抗中的坚持和勇气。央视鼓励企业家挑战行业陋习，打破政府采购的潜规则，说明中央希望为企业发展创造了更健康的环境。中国经济发展急切需要转型，作为最主流的中国新闻舆论机构，备受关注年度经济人物给出的信息再明确不过。和我们在2010年底内部投资策略会上讨论的方向一致――新能源、大消费类受益于经济发展转型需求，值得长期关注；具备创新能力和高成长性同时估值较低的蓝筹具投资机会，而地产板块因受政策影响未来并不看好。而就短期来看，以收缩流动性和管理通胀预期为目的的政策可能将陆续出台，敏感时间点可能为春节前后，届时市场有望探底企稳。
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