Sam 3月7日私募午间内部交流消息汇总
3月7日私募午间内部交流消息汇总 更新时间：2011-3-8 9:03:55 市场研判
维稳预期 继续蹒跚震荡上行！
昨日盘面：上周大盘震荡上行，逐步收复了上周二长阴线的失地，周K线形成两阳夹一阴的多头炮组合，尤其以周五的涨幅较大，最高上冲至2944点。反映了两会期间“维稳”的市场基调。
今日研判：由于目前市场内外部环境相对稳定，有利于做多力量的释放，尤其是在“两会”召开期间，市场氛围整体将以稳定为主，同时，两会期间关于民生保障、战略新兴产业、区域规划等言论，将对市场人气起到较好保障作用。从上周市场运行特征来看，银行板块和“两桶油”等权重股对市场起到了中流砥柱的稳定作用，说明市场中的主流机构在有的放矢地控制着市场节奏，并在关键时点维护大盘的稳定。可以预计“两会”期间，在政策暖风的不断鼓舞下，市场做多热情将不断高涨。
从大盘多分钟曲线上看，上周股指基本是蹒跚震荡上行为主，这个过程中，多分钟曲线上看并没有出现局部滞涨迹象，每一次的滞涨都很好的被盘中的震荡回落所释放，鉴于多分钟资金依然呈现局部间隙性的连续流入，短期大盘可继续看好。
综合来看，对于本周大盘，预计股指将紧贴6日均线，在2910-2975附近以重心逐步上行的蹒跚震荡爬升为主!
操作策略：关注煤炭、替代能源和节能等受益高油价板块。
今日热点
发改委：保障房今明两年将各建1000万套
发展改革委副主任徐宪平在十一届全国人大四次会议举行的记者会上说，保障房今年建1000万套，明年建1000万套，“十二五”后三年将建1600万套。
发改委：十二五将实现保障房覆盖率达20%
下午14时，十一届全国人大四次会议举行记者会。国家发展和改革委员会主任张平、国家发展和改革委员会副主任朱之鑫、国家发展和改革委员会副主任徐宪平出席并就“十二五”规划纲要的相关情况答记者问。
国家发展和改革委员会副主任徐宪平说，未来五年，要建设城镇保障性安居工程3600万套，今年1000万套，明年1000万套，后面三年还有1600万套，使保障性住房的覆盖率达到20%。同时在“十二五”规划纲要中，也明确提出对于城镇低收入住房困难家庭要提供廉租房，实行廉租房制度。对城镇中等偏下收入住房困难家庭，要提供公共租赁住房保障。对于中高收入家庭，将实行租赁和购买相结合的商品房制度。
转战保障房建设 三板块机会层出
保障房建设对于水泥和节能建材存在大量的刚性需求，而当人们不再担心无钱买房之时，改善生活条件的欲望将刺激家电消费更新换代。
2011年保障房建设成为市场关注的重点。据了解，今年全国建1000万套保障房指标已分解到各省，而在今后五年新建保障性住房的规模将达到3600万套。“今年修建1000万套保障房，其背后意味着水泥、建筑材料、工程机械、家电等多个细分行业又将迎来一轮固定需求。”长城证券分析师胡杨在接受记者采访时说，假设每套保障性住房平均居住面积为60平米，则保障性住房的建设面积达到6亿平米，相当于2010年房地产新开工面积的37%。“由于建材行业的需求与房地产投资的相关性极大，我们认为保障住房建设的严格实施，对水泥、玻璃以及其他类型建材产品未来需求的影响较大，预计2011年建材需求会超出预期。从子行业来看，建材中的管桩、型材、水泥及混凝土产业链等子行业的上市公司受益会更为明显。”
水泥：基础建设刚性需求
近日来，水泥股成为两市的明星，华新水泥周涨幅达到13.73%，新上市的金隅股份也是连续走高，而其大涨的背后无疑跟保障房建设有关。东方证券指出，对于水泥等相关产业来说，2011年计划新增的1000万套保障房建设，将会带动水泥需求约8000万吨，占水泥总需求的4%。而水泥生产线限批致使今明两年水泥新增产能较小，可以预见2011-2012年水泥行业供需良好，从而使水泥等相关产业形成新的需求推动力，推动着股价的活跃。
行业景气度不改
“从PE估值看，虽然经历一波向上调整，但依然处于历史均值底部，为28.24倍，较均值38.43倍尚有36.1%的空间。因此在行业供需改善导致景气提升的大背景下，水泥板块PE估值提升至历史平均水平应该是可以预期的底限。”
国泰君安建材行业分析师赵睿这样认为。
赵睿指出，进入3月春季开工后，水泥价格回调将放缓，最坏的时刻已经过去。而中长期看，“十二五”开局年大规模水利投资、保障房建设、铁路基建投资以及持续严厉的产能抑制政策等诸多利好因素都将对水泥行业供需面形成积极影响。
同样，长城证券建材分析师张霖也告诉记者，本周华北地区需求已经逐渐开始放量，最为明显的是天津市场，企业反馈的发货量已由原来几百吨升至千吨以上。由于去年新投产粉磨站都已正常发挥，市场存有竞争现象，因此虽然需求已放量，但价格继续保持平稳，还未见上涨迹象。
“北京、河北、山西、内蒙与天津市场相比需求量增加稍显缓慢，估计三月中旬开始将会大幅上升，目前价格也继续保持平稳。整体来看，华北地区各大企业对于今年的需求情况均保持乐观态度，认为后市无其他特殊情况出现，价格将会稳中有升。”张霖称。
在行业需求逐渐放量的趋势中，记者发现在已公布的2010年业绩预告中，巢东股份、江西水泥、海螺水泥、塔牌集团等水泥股的净利润均同比增长50%以上，其中巢东股份的净利润增长更是达到800%，江西水泥达到150%。而由于水泥价格的最坏时刻已经过去，因此赵睿还表示，水泥股的业绩在今年一季度将继续保持强劲增长，其中华东区域的水泥公司的业绩将较去年同期大幅增加。重点关注行业海螺水泥、以及区域龙头华新水泥、冀东水泥、天山股份、江西水泥等。
重点关注公司：
海螺水泥、冀东水泥
行业龙头海螺水泥 一直以来均保持不错的业绩，日前其发布业绩公告称，预计2010年度净利润同比上升50%以上，每股收益2.01元。记者了解到，海螺水泥作为全国最大的水泥生产、加工和销售公司，目前拥有熟料产能14525万吨，水泥产能达到17827万吨。2011年，公司尚有多条生产线投产，届时将新增熟料产能2560万吨，水泥产能新增2860万吨。而过去几年海螺依靠新建产能发展壮大的模式或将改变，下一步国家将力推行业内整合，考虑到公司目前负债率业内最低，未来重组兼并进程值得期待。
广发证券建材分析师黄立图认为，2010年底华东水泥价格上涨背后也反映了水泥产业“限供给”政策给行业生态带来了改变，在需求相对稳定的前提下，未来几年水泥价格体系有望得到不断修正，2011年海螺水泥的吨毛利有望上升20元以上。预计未来两年海螺水泥销量将每年增长3000万吨，业绩增速20%，其中2011年销量的增长主要来自于安徽本部。
