Eric 博时：货币因子的微妙变化预示未来行业轮动方向
博时：货币因子的微妙变化预示未来行业轮动方向 更新时间：2010-11-18 8:37:28 11月16日，上证指数收盘报2894.54点，下跌119.88点，跌幅3.98%。两市总成交量4018.8亿。博时基金分析，造成市场下跌的影响因素主要有以下三点。 第一点，“控通胀”正逐步成为经济政策的首要目标。商务部新闻发言人在发布会上表示，商务部将积极配合有关部门，采取措施控制物价过快上涨。为了遏制通胀水平及愈演愈烈的通胀预期，中国央行1个多月内上调了两次金融机构存款准备金率和一次利率，未来会出台何种调控“组合拳”引起市场担忧。 第二点，货币因子引发流动性格局变化。美联储印钞机再次启动，全球流动性过剩的问题不断加剧，进一步导致全球性跨境资本流动，热钱纷纷涌入新兴经济体市场。为此，韩国中央银行今日宣布基准的“七天回购利率”上调0.25个百分点，至2.5%，引发市场对中国再次加息的强烈预期。 第三点，市场投资心态逐渐浮躁。近期，提升印花税、大幅加息等传闻频频扰乱市场，虽一一得到澄清，但正反映出市场投资人的浮躁心态，对恐慌性抛售产生推波助澜的影响。 未来市场将维持震荡格局，投资人需把握行业轮动的脉络。关注受益“十二五规划”的两条主线：一是以医药、农林牧渔、食品等为首的消费升级板块，二是产业升级引申出的受国家政策扶持的新兴行业。
