ETF融资融券跟个股融资融券模式是一样的,区别在于质押物由个股和现金等变为ETF基金和现金等。
另外,ETF融资融券的风险相对个股要小,假如连续跌停,等待投资者的就是爆仓,ETF基金由于分散了个股风险,所以融资买入的风险也相对较低。
融资融券交易,又称信用交易,分为融资交易和融券交易。
融资是看涨,就是投资者以资金或证券作为质押,向证券公司借入资金用于证券买入,达到预期结果后,借款并付息。投资者向证券公司融资买进证券称为“买多”。
融券交易是投资者以资金或证券作为质押,向证券公司借入证券卖出,在约定的期限内,买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用;投资者向证券公司融券卖出称为“卖空”。
融资融券交易关键在于一个“融”字,有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用,并在约定期内归还借贷的资金或证券
这里我们要知道三个词: 融资利率、保证金和折算率
1、融资利率
简单来说就是你借证券公司的钱应该偿还的利息
市场上融资利率普遍在7.5%-8.35%左右,有的可以做到5%,有的证券公司还支持非临柜办理,方便又快捷。不同的券商在利率上会实行差异化的标准
2、保证金
比如,证券公司把保证金比例设定为50%,
当小王交付了10万元保证金,那他最多可以借到的钱就是10万 /50%=20万
保证金比例越低,最大融资规模就越大,杠杆效应。越大,
保证金比例越高,最大融资规模就越小,杠杆效应越小。
3、折算率
不仅是现金,证券也可以作为担保物,但作为保证金的证券是有一定范围要求的,不是什么证券都可以作为保证金的。证券冲抵保证金时,一般会在证券市值·基础上乘以一定折算率来换算。
比如,折算率是70%,小王的股票市值是100万,不能按100万算保证金,只能按照100万X70%=70万元来冲抵保证金。
ETF融资融券的交易策略分析
大道至简,融资就是加杠杆做多,融券就是做空。
1、最本质的交易
杠杆做多:即看好后市阶段表现时,可以融资买入ETF,有望获得超越指数表现的收益;
融券做空:不看好市场的阶段表现,可以融券卖出ETF,有望在指数下跌时获得收益。
有了解股指期货的同学说:“这些交易方式,股指期货交易也能实现啊,没什么特别的”。
确实如此,但是你可能忽略了股指期货的基差风险(期货价格和现货价格不一致导致的价格差)和展期风险;同时ETF融资融券不需要每日无负债结算,减轻心理负担同样非常重要,资金管理相对容易,更适合普通投资者。
2、ETF融资融券T+0交易策略分析
策略分享:在日内高点融券卖出ETF,在低点买回ETF锁定指数下跌的收益(或反向操作)。对于日内短线交易的投资者,无论在市场上涨和下跌时都可以全天候捕捉市场机会。
ETF融资融券的优势
与股票融资融券对比,ETF融资融券具有以下优势:
1、ETF融资融券可做到成分股无条件卖空盈利,避免融资融券业务涉及误区可融的弊端。
2、股票融券费率是在银行基准利率4.9%的基础上上浮5%左右,这对于短期做空的投资者来说交易成本过高。ETF交易方式的刚性成本低,佣金成本低廉,使得投资者盈利空间相对较大。
3、股票融券业务需存续一定时间,短期卖空成本高、可行性差。ETF交易可以做到T+1日做空,市场波动加剧时盈利机会频繁。
4、ETF融券卖空保证金比例达到50%,资金利用成本高,投资者通过日间回转交易可最大限度利用资金。